Правила бессмысленного финансового поведения

«На какую бы отрасль народного хозяйства не обратить внимание, – всюду рекордные цифры производства… товар рвут из рук. Начавшееся на этой почве еще осенью 1909 г. биржевое оживление достигло в Петрограде своего апогея летом 1912 г. Каждый день приносил всё новые повышения курсов… биржевой оборот продолжался с раннего утра до поздней ночи… В Петрограде и Москве играли буквально все, но в этот водоворот втянулась и провинция… Бумаги были закуплены ждавшими повышения, свободный материал на рынке всё сокращался. Капиталы прилили тогда в новые бумаги, выпущенные на биржу. Эмиссии пользовались невероятным для русских условий успехом, будучи покрываемы в десятки раз»[103].

С осени 1912 г. – новые паники, падения, прерываемые короткими оживлениями. Рост политического риска.

Остановка бирж в первую мировую войну. 12 июля 1914 г. – паника на российских биржах, 16 июля 1914 г. – временное прекращение торгов, 19 июля 1914 г. – остановка российских бирж.

Февральская революция 1917 г. – биржи заперты. 24 января 1917 г. – возобновление торгов Петроградской биржи. Февральская революция. «Третьего марта 1917 г. биржа была закрыта официально»[104].

Октябрьская революция 1917 г. уничтожила биржи. Ценные бумаги, биржи и акционерная собственность аннулированы несколькими декретами.

Конец.

Но с 1990-х годов – начало.

Вновь разворачивается история финансовых кризисов в России.

Были, есть и будут.

Как нас нагрели. 1994

Январь – июль 1994 г. – в России бум суррогатов ценных бумаг[105]. Всё на предъявителя, без имени владельца. Всё повышающиеся самокотировки. Публичные финансовые пирамиды, с массовой рекламой. Билеты МММ дают 40–50 % оборотов всех фондовых бирж России.

В июле – октябре 1994 г. рынок рухнул. Крах самокотировок и финансовые скандалы, связанные с ценными бумагами на предъявителя, серийные банкротства нелицензированных финансовых компаний, вспышка инфляции и обвал валютного курса рубля (сентябрь – октябрь 1994 г.)

А вот и свидетельства.

«Самым драматичным на Варшавке (офис “МММ” – Я.М.) был, конечно, день 29 июля. Я была у здания только вечером, видела разъяренную толпу, которая, казалось, была готова идти на штурм здания, чтобы вернуть свои деньги. Но через час митингования волнение улеглось, и те же вкладчики, которые в течение нескольких дней не могли сдать свои акции… обесценившиеся теперь практически до нуля, покорно встали в новую очередь за тем, чтобы купить по дешевке еще билетиков “МММ”.

Это было похоже на фильм абсурда. Люди, уже раз обманутые, продолжали верить “МММ”, доказывали мне с подсчетами, что для них покупка новых билетов – единственная возможность вернуть свои деньги и быстро заработать еще»[106].

Кажется, что это невозможно?

Еще как возможно. Вся эта деятельность переместилась в Интернет.

А желающие выпустить пустые бумаги на сотни миллиардов рублей и обогатиться – всегда есть.

Как позабавились иностранцы. 1997

С 1995 г. возникла РТС (Российская торговая система). Это был крупнейший рынок российских акций (с котировками в долларах США и расчетами за границей).

Немедленно на нем возник мыльный пузырь. «Горячие деньги» нерезидентов – спекулятивных инвесторов – перегрели рынок акций на РТС. С октября 1995 г. по сентябрь 1997 г. фондовый индекс РТС вырос в 5,7 раз.

Первый удар нанес азиатский кризис октября 1997 г. Называется – финансовая инфекция из Азии.

С 6 по 31 октября 1997 г. российский рынок акций упал на 26 %, к 17 ноября он обесценился на 41 %.

Это крах рынка.