Простые правила

Бразильская частная инвестиционная фирма с солидной репутацией выкупила часть железнодорожной сети на юге страны и учредила новую железнодорожную компанию America Latina Logistica (ALL), на пост CEO поставив Алекса Беринга. Беринг, которому на тот момент был тридцать один год, столкнулся с тяжелейшей ситуацией: железная дорога приносила доход лишь несколько месяцев в году, когда местные фермеры отправляли на рынок собранный урожай соевых бобов. К несчастью, в связи с недостаточной пропускной способностью и повреждениями на рельсовом пути компания в самое пиковое время была вынуждена отказываться от некоторых перевозок, из-за чего часть урожая сои сгнивала. Обеспечить нужный уровень перевозок не представлялось возможным, поскольку для этого требовалась модернизация и рельсового пути, и подвижного состава. На инвестирование у компании имелось всего пятнадцать миллионов долларов — меньше трети от суммы, запрошенной менеджерами. Учитывая, что компания все предшествующие годы недополучала инвестиций, каждый из предложенных проектов модернизации имел свои плюсы, но средств на все не хватало. Следовало решить, какие планы стоит реализовать в первую очередь, а какие на время отложить.

На вопрос о том, как распределить инвестиционные проекты по приоритетности, существует хрестоматийный ответ: разработать детальные прогнозы денежных потоков по каждому варианту, внести положенные поправки на инфляцию и стоимость капитала, а потом ранжировать их по степени экономической ценности. Алекс Беринг, безусловно, разбирался в моделях движения денежных потоков: не зря он был лучшим на курсе среди изучавших финансовые дисциплины, когда получал степень MBA. И все же Беринг не пошел традиционным путем. Он собрал команду из менеджеров различных подразделений и поручил им разработать простые правила, позволяющие выстроить в порядке очередности все состоятельные проекты, заслуживающие вложения ограниченных инвестиционных средств. Команда сформулировала несколько правил приоритизации, оценивающих каждый проект по следующим критериям: 1) устраняет ли проект препятствия для роста доходов; 2) приносит ли немедленную отдачу (в отличие от долгосрочной, которой придется ждать сколько-то лет); 3) требует ли минимального вложения первоначальных средств; 4) позволяет ли неоднократно использовать имеющиеся ресурсы.

Простота этих правил гарантировала, что сотрудники нижнего звена компании истолкуют их однозначно и окажут содействие инвестиционной стратегии фирмы. Пока конкуренты щедро тратились на новое оборудование, в ALL восстанавливали списанные двигатели, найденные на кладбище подвижного состава, закупали у африканских железных дорог бывшие в употреблении локомотивы и ремонтировали железнодорожное полотно, используя рельсы, снятые с подъездных путей к заброшенным станциям. Поскольку правила приоритизации были сформулированы просто и понятно, сотрудники всех уровней стали сами предлагать варианты для улучшения проектов. Так, один путевой обходчик придумал увеличить объем топливного отсека локомотивов, что позволило бы им проходить больший путь без дозаправки. Благодаря этому резко снижались вынужденные простои подвижного состава во время пиковых нагрузок в сезон сбора урожая и повышались доходы — и эти два фактора поставили предложение обходчика в топ рейтинга проектов. В итоге простые правила помогли ALL не съехать с рельсов (да простят нам читатели каламбур) разумного использования капитала и одновременно оставили достаточно свободы для реализации рацпредложений неравнодушных сотрудников.

За три года доходы компании увеличились на 50 %, а денежные потоки от операционной деятельности утроились, при этом ALL стала первой по показателям безопасности среди всех железнодорожных компаний Бразилии. Выйдя в 2004 году на публичные торги, она выросла в крупнейшее на континенте независимое логистическое предприятие, имеющее самую развитую в Латинской Америке железнодорожную сеть, вошла в список лучших работодателей Бразилии и продолжила двигаться по пути повышения эффективности. А Алекс Беринг встал у руля частной инвестиционной компании 3G Capital, которая привлекла в соинвесторы самого Уоррена Баффета с его Berkshire Hathaway, чтобы приобрести компании Burger King и H. J. Heinz.