Психология денег. Непреходящие уроки богатства, жадности и счастья

Отношение задолженности домохозяйств к их доходам сегодня составляет чуть более 100%. Даже после роста в 1950-х, 1960-х и 1970-х годах этот показатель оставался ниже 60%.

В значительной степени этот долговой бум был вызван ростом числа владельцев жилья.

В 1900 г. доля домовладельцев составляла 47%. В течение следующих четырех десятилетий он оставался примерно на этом же уровне. Затем произошел взлет: к 1945 г. он достиг 53%, а к 1970 г. - 62%. Значительная часть населения теперь пользовалась долгом, который предыдущим поколениям был недоступен. И они в основном не возражали против этого.

Дэвид Хальберстам пишет в своей книге "Пятидесятые:

 

Они были уверены в себе и своем будущем, что поражало тех, кто рос в более трудные времена. Они не боялись долгов, как их родители... Они отличались от своих родителей не только тем, сколько они зарабатывали и чем владели, но и своей верой в то, что будущее уже наступило. Будучи первыми домовладельцами в своих семьях, они несли с собой в магазин новое волнение и гордость, покупая мебель или бытовую технику - в другие времена молодые пары могли испытывать подобные чувства, покупая одежду для своего первого ребенка. Казалось, что само достижение обладания собственным домом отражает такой огромный прорыв, что ничего нельзя было купить слишком хорошо для этого.

 

Сейчас самое время подключить некоторые вещи, поскольку они будут приобретать все большее значение:

 

 

Америка процветает.

 

Она бурлит, как никогда раньше.

 

Он процветает за счет долгов, которые в то время не являются большой проблемой, потому что они все еще низки по отношению к доходам и в культуре принято считать, что долг - это не страшно.

 

6. Вещи начинают трескаться.

 

1973 год стал первым годом, когда стало ясно, что экономика пошла по новому пути.

Начавшаяся в том году рецессия привела к тому, что уровень безработицы стал самым высоким с 1930-х годов.

Инфляция резко возросла. Но, в отличие от послевоенных скачков, она оставалась высокой.

В 1973 г. краткосрочные процентные ставки достигли 8% по сравнению с 2,5% десятилетием ранее.

И все это нужно рассматривать в контексте того, сколько страха было между Вьетнамом, беспорядками, убийствами Мартина Лютера Кинга, Джона и Бобби Кеннеди.

Стало мрачно.

В течение двух десятилетий после войны Америка доминировала в мировой экономике. Многие крупнейшие страны имели разбомбленные производственные мощности. Но с наступлением 1970-х годов ситуация изменилась. Япония переживала бум. Открывалась экономика Китая. Ближний Восток наращивал свои нефтяные мускулы.

Сочетание удачных экономических преимуществ и культуры, присущей Великому поколению, закаленному Депрессией и укоренившемуся в систематическом сотрудничестве после войны, изменилось, когда бэби-бумеры начали достигать совершеннолетия. Новое поколение с иными представлениями о нормальной жизни появилось в то же самое время, когда закончились многие из экономических преимуществ предыдущих двух десятилетий.

Все, что касается финансов, - это данные в контексте ожиданий. Один из крупнейших сдвигов прошлого века произошел, когда экономические ветры начали дуть в другом, неравномерном направлении, но ожидания людей все еще были укоренены в послевоенной культуре равенства. Не обязательно равенства в доходах, хотя и это было. Но равенство в образе жизни и потребительских ожиданиях; идея о том, что человек, получающий доход в 50-м процентиле, не должен жить резко иначе, чем человек в 80-м или 90-м процентиле. А кто-то из 99-го процентиля живет лучше, но все равно так, как может понять человек из 50-го процентиля. Именно так работала Америка на протяжении большей части периода 1945-1980 годов. Неважно, считаете ли вы это морально правильным или неправильным. Важно лишь то, что это произошло.

Ожидания всегда движутся медленнее, чем факты. А экономические факты в период с начала 1970-х до начала 2000-х годов заключались в том, что рост продолжался, но становился все более неравномерным, а ожидания людей относительно того, каким должен быть их образ жизни по сравнению с аналогичными показателями, не менялись.

 

7. Бум возобновляется, но уже по-другому, чем раньше.

 

Реклама Рональда Рейгана "Утро в Америке" 1984 года провозглашала:

 

В Америке снова наступило утро. Сегодня на работу выйдет больше мужчин и женщин, чем когда-либо за всю историю нашей страны. Благодаря тому, что процентные ставки примерно в два раза ниже рекордного уровня 1980 года, почти 2000 семей сегодня приобретут новые дома - больше, чем когда-либо за последние четыре года. Сегодня днем 6 500 юношей и девушек вступят в брак, и, учитывая, что инфляция составляет менее половины от того, что было всего четыре года назад, они могут с уверенностью смотреть в будущее.

 

Это не было гиперболой. Темпы роста ВВП были самыми высокими с 1950-х годов. К 1989 г. число безработных американцев было на шесть миллионов меньше, чем за семь лет до этого. Индекс S&P 500 вырос почти в четыре раза за период с 1982 по 1990 год. Общий рост реального ВВП в 1990-е годы был примерно равен росту ВВП в 1950-е годы - 40% против 42%.