Самоучитель трейдера: Психология, техника, тактика и стратегия

Я нахожу, что использование пирамиды результативности особенно полезно при анализе записей (рис. 4). По окончании торговли надо проводить ее эффективный разбор, обращая внимание на то, что вы в течение дня сделали правильно, и на то, что нужно улучшить. Я особенно стараюсь искать общие причины ошибок, совершаемых трейдерами. Иногда ошибки вызваны эмоциями (например, трейдер огорчен убытками и пытается побыстрее их компенсировать). В таких случаях запись может показать, что он открывает сделки чрезмерного размера и держит их дольше, чем обычно. В голосе трейдера слышится раздражение, особенно если сделки не получаются. В других случаях запись позволяет обнаружить ошибки, связанные с пониманием рынков. Например, трейдеры, не замечая, что рынки замедлились, продолжают торговать по-прежнему. Как квотербеки, не способные видеть все поле, они зашорены и не могут разглядеть, что у них перед носом.

 

Работая над своей торговлей, я предпочитаю проводить такой анализ, двигаясь от вершины пирамиды к ее основанию. Сначала я спрашиваю себя, совместима ли сделка со стратегией. В моем случае у стратегии есть два компонента: структурное и информационное преимущество. Структурное преимущество, о котором я упоминал ранее, основывается на знании участников рынка фондовых индексов. Среди них много интрадейщиков и тех, кто использует в большом количестве заемные средства. Это приводит к ситуациям, в которых трейдеры ведут себя как стадо, устремляясь вслед за любым движением, которое они могут обнаружить на рынке. Кроме того, те же самые трейдеры должны быстро сбрасывать позиции, следуя своей тактике управления риском. Из-за этого большая часть внутридневной торговли ES состоит из волн покупок и продаж, которые можно объяснить стадным поведением или массовым выходом из позиций. Идентификация мест, где многие открывают позиции в одном направлении или закрывают их, если их ожидания не оправдываются, и дает структурное преимущество.

Информационное преимущество я нахожу в исторических исследованиях, таких как публикуемые на моем сайте TraderFeed. Например, весь предыдущий день — относительно времени написания этих строк — ES медленно торговался в узком диапазоне (такие дни называют «внутренними»). Используя базу данных за более чем три года, я нашел, что подобные дни, как правило, демонстрировали слабость рынка. Это побудило меня ожидать сегодня движения ниже вчерашних минимумов. Моя основная стратегия состоит в том, чтобы объединить структурное преимущество с информационным: если я вижу, что покупатели сегодня выходят на рынок и не могут толкнуть цены к новым максимумам, я открываю короткую позицию с целевой ценой ниже вчерашних минимумов. Покупая в этих условиях, я нарушил бы свою стратегию, торгуя против информационного преимущества. Продавая во время резкого снижения, я также нарушил бы стратегию, потому что не смог бы использовать структурное преимущество. Объединение обоих преимуществ позволяет мне торговать выборочно, ограничивая риск теми рыночными ситуациями, в которых шансы выиграть максимальны.

Если сделка соответствует моей стратегии, на следующем уровне пирамиды мне предстоит анализировать тактику. Одним из моих тактических приемов, например, является нахождение рынка, лучше всего подходящего для применения моей стратегии. Скажем, я могу заметить, что трейдеры ES набрали много длинных позиций на рынке, который, по моему прогнозу (на основании исторических исследований), должен опуститься ниже. Кроме того, я вижу, что NQ торгуется слабее, чем ES. Я могу, соответственно, попытаться использовать эту относительную слабость в своих интересах. Другая тактика заключается в постепенном увеличении размера прибыльных сделок, но только в определенное время дня и при условии выхода на рынок крупных игроков, признаком которого является повышение объема. Согласно моим исследованиям, движение в этих случаях, скорее всего, продолжится. Это означает, что на более медленном рынке тактика подтолкнет меня к постепенному выходу из сделки, а не к увеличению ее размера.

Обратите внимание, что прибыльная сделка не обязательно является тактически безупречной. Если я торгую в середине дня, увеличиваю позицию и зарабатываю благодаря хорошему входу, но теряю из-за добавленной части, моя тактика плоха, несмотря на положительный результат. Я предпочитаю тактику, в соответствии с которой должен оставаться в сделке до тех пор, пока объем увеличивается в направлении моей позиции. Это признак того, что или трейдеры, попавшиеся в ловушку, быстро покидают ее, или в игру вступают новые участники рынка. В любом случае увеличение объема обычно сопровождается повышением волатильности, поощряя меня держать позицию и не забирать прибыль преждевременно. Если я взял один пункт на рынке, который торгуется с увеличением объемов, и вскоре после моего выхода мог бы принести два или три пункта, тактика была плоха, хотя я и сделал деньги на этой сделке. Если я не приму меры, то вскоре эти тактические недостатки дадут о себе знать, уменьшив мой счет.