Счастливый клевер человечества

Последние события в мире дают надежду, что до «фукуямовского» конца истории еще очень далеко (Фукуяма, 1990). Любой кризис – это прежде всего кризис доверия. Отдельные группы людей не доверяют друг другу, соседям, правительству, банкам, миротворцам, ООН и т. п. В такие моменты растет доверие к золоту. С ростом нестабильности в мире вложения в физическое золото, как правило, увеличиваются. При этом номинальная (биржевая) цена может даже падать. Золото нынче такой же «бумажный» товар, как и нефть, поэтому не стоит путать биржевую цену на золото (на бумаги) с ценами на реальные слитки или монеты. Люди понимают, что, вкладывая в золото, они гарантированно теряют[575] часть вложений хотя бы на дополнительных расходах на его хранение. Но они продолжают вкладывать в золото, поскольку теряется лишь часть, а основная доля сбережений переводится в актив наивысшей надежности.

Недостатки золотого инвестирования также хорошо известны – помимо финансовых потерь, это еще и не очень ликвидный товар. Банк занижает цену. Покупателя, готового заплатить справедливую цену, нужно найти, сделку организовать, золото доставить в сохранности и решить, на какие деньги его обменять, не говоря уже о том, что как платежное средство использовать его затруднительно.

Криптовалюта

Мысли о том, как создать «новое» золото, навязчиво преследуют каждое поколение людей. Какому товару люди будут доверять так же, как этому металлу? И в наше время такая альтернатива уже появилась. С золотом как с физическим товаром, она, конечно, пока еще тягаться не может, но как новое средство для сохранения средств нового креативного класса уже подходит идеально.

Появившиеся так называемые системы цифровой наличности (самым известным является Bitcoin – биткойн) представляют собой полноценные платежные системы[576], гарантом надежности которых вместо государства или частной компании служит стойкая криптография, т. е. фундаментальные законы математики и публичность сделок. Пока власти развивающихся стран пытаются бороться «с денежными суррогатами типа Bitcoin», западные страны уже вплотную подошли к разработке законов, призванных регулировать криптовалютное обращение, понимая, что за криптовалютами будущее. Законодатели спорят лишь о том, насколько жесткими должны быть правила для бизнеса[577], желающего иметь дело с биткойном и его производными.

Западные правительства понимают, что они не смогут контролировать новые деньги только путем запретов, да и технически это невозможно. В ход идет процедура государственного лицензирования и… скупка новых денег. О заинтересованности государственных структур говорит тот факт, что более 2 % всех Bitcoin принадлежит правительству США. Оно, по сути, и контролирует курс биткойна. Правительства Испании, Польши, Чехии и Исландии уже выпустили свои аналоги пиринговой электронной платежной Bitcoin[578]. Пиринговая система основана на равноправии участников, в ней отсутствуют выделенные серверы. В отличие от архитектуры клиент-сервер, такая организация позволяет сохранять работоспособность сети при любом количестве и сочетании доступных узлов.

С учетом того, что виртуальная валюта не имеет эмиссионного центра, она не подвержена инфляции: в ее алгоритм вообще заложен постоянно сокращающийся объем эмиссии при росте спроса. Благодаря тому, что количество выпускаемых биткойнов каждые четыре года будет сокращаться вдвое, их стоимость должна только расти.

Своим появлением Bitcoin породил массу инвестиционной активности и еще больше исследований, а также совершенно новые и специфические риски[579]. Bitcoin сегодня является хрестоматийным электронным «диким Западом», где вас могут безнаказанно обобрать среди бела дня. Десятая часть всех биткойнов, находящихся в обращении, была украдена. Однако, устранив мошенников и предоставив даже минимальную безопасность бит-операций, общество получит огромный и растущий рынок с минимально возможной стоимостью транзакций и более быстрым прохождением денежных переводов. Это сработает как рычаг: потянутся люди, вырастут прибыли компаний, делающих бизнес на или с помощью криптовалют. Bitcoin привлекателен тем, что очень прост: барьеры на входе низкие, потенциальная отдача огромная, а это значит, что городские власти крупных городов, таких как Нью-Йорк, очень скоро разрешат валюты вроде Bitcoin и ему подобные. Это, в свою очередь, создаст дополнительный канал дохода для городских бюджетов, создаст инфраструктуру для новых частных денег креативного класса.