Счастливый клевер человечества

Впрочем, история итальянского города-государства Флоренции XIV в. вовсе не была столь уж гладкой. Новая философия гуманизма, которую исповедовали Медичи, ставила на первое место знания, интеллектуальную независимость и любознательность. Флоренция той эпохи была местом, где одни новые идеи порождали другие совершенно новые идеи. Но прогресс продолжался недолго. Достаточно было одного харизматичного монаха Джироламо Савонарола, который предложил вернуться к средневековым ценностям, мотивируя это возвратом нравственных ценностей и предрекая в противном случае гибель Флоренции. В 1494 г. Савонароле удалось захватить власть, и вместе с избавлением от роскоши вернулись все прежние ограничения на искусство, литературу, мышление и поведение. Савонарола позже был свергнут и сожжен на костре, но прежний оптимизм уже не вернулся во Флоренцию. Время цветения клевера оказалось недолгим.

Венеция. Деньги «на доверии»

Справедливости ради нужно отметить, что и другие города Италии внесли свою лепту в формирование мировой финансовой системы. Система государственной задолженности, например, в Венеции появилась даже раньше, чем во Флоренции. В 1171 г. в Венеции действовавшее на протяжении десятилетий долевое общество приобрело вид депозитного союза[143].

Monte vecchio («Старая гора») – так называли долгосрочное обязательство, игравшее ключевую роль в финансировании войн Венеции в XIV в. с Генуей и другими противниками. Новая гора долгов (monte nuovo) выросла уже после затяжной войны с Османской империей, тянувшейся с 1463 по 1479 г. Как и флорентийский prestanze, венецианский prestiti был принудительным займом. Но появился вторичный рынок, который позволял продавать долговые обязательства другим инвесторам за наличные.

В Венеции банки действовали под прямым контролем муниципалитета. Даже тогда, когда они действовали как независимые учреждения, магистрат города имел право на проверку. Это право возникало, поскольку закон рассматривал вкладчиков как настоящих владельцев банка. В какой-то момент с подачи магистрата все платежи в городе начали проходить только через одно местное учреждение[144], что значительно способствовало погашению долгов и предоставлению кредитов, поскольку Венеция в то время была одним из мировых центров промышленности и торговли. Во второй четверти XVII в. в городе была создана эффективная система многостороннего погашения долгов и даже предоставления международных кредитов. В то же время венецианские учреждения не могли предоставлять займы по текущим счетам, тогда как в других городах государственные депозитные и безналичные платежи происходили на менее жестких условиях.

Банкирам Венеции пришлось изобрести и внедрить новые технологии, которые способствовали созданию банковских денег. В Венеции кредитор, как правило, не переводил чек в наличные, а просил своего банкира прокредитовать текущий счет. Если у кредитора не было такого счета, то дебитор для погашения своих обязательств мог предоставить ему депозитный сертификат (fede di credito), который мог использоваться для расчетов с третьим лицом, имевшим банковский счет. Иногда fede di credito проходил через руки нескольких человек, прежде чем попасть на счет, увеличивая скорость обращения денег. Использование венецианской системы fede di credito представляло собой раннюю форму бумажных денег, или денег «на доверии». Эта система внесла неоценимый вклад в эволюцию мировой банковской системы и показала, что финансовые рынки – это лучший способ распределения и мобилизации капитала, осуществления обменных денежных операций, а также оптимизации уровня благосостояния общества.

Стремясь к достижению равновесия, рынки дают стимулы для отбора проектов, которые выражают потребности и предпочтения всего населения, а не только интересов Большого человека. Они являются средством перераспределения ресурсов от неконкурентных проектов к более конкурентным. Рыночная эволюция проектов, как правило, оказывается умнее решений Большого человека. Рынки являются эволюционными машинами для качественного отбора проектов. Они обыгрывают жесткий командный метод не столько потому, что более эффективны в распределении ресурсов, а потому, что способны за счет инноваций разрушать устоявшиеся текущие ренты через создание новых продуктовых ниш. Большинством технологических и социальных инноваций мы обязаны рынкам. Сильная сторона рынка в том, что он дает лучшую возможность для экономического роста за счет реализации непредвзятого отбора бизнес-планов и проектов.

Переход власти от банкротов к банкирам