Счастливый клевер человечества

Счастливый клевер завял, а испанские монархи XVI в.[146] обнаружили, что избыточное количество драгоценного металла может быть в равной степени благом и проклятием. Уже тогда, задолго до начала экономических дискуссий, стало ясно, что не только количество денег определяет их покупательную стоимость, но важна еще и скорость обращения. В результате нарушения торговых связей покупательная способность денег упала (денег было достаточно, а товаров не хватало)[147]. Это нанесло значительный ущерб сложившейся финансовой структуре. Торговые ярмарки Кастилии во второй половине XVI в. постепенно сужались. В 1605 г. купцы и банкиры, которые специализировались на международных банковских операциях, окончательно оставили город.

По Европе в период с 1540 по 1640 г. прокатилась мощная инфляционная волна. Цены на продукты, не менявшиеся существенно на протяжении последних трех столетий, вдруг поползли вверх. В Англии прожиточный минимум за этот период вырос на 7 %, и по средневековым меркам цены на хлеб претерпели революционные изменения. Огромное количество серебра и золота стало «ресурсным проклятием» Испании.

Счастливый клевер окончательно зачах, запахло войной. Военные действия начались в попытке усмирить Соединенные Штаты Голландии. Тогда они были испанской провинцией. Но, несмотря на все золото и серебро, полученное в Мексике и Перу, а также военную мощь, Испания проиграла. Финансовые затруднения оказались настолько серьезными[148], что их можно сравнить с проблемами, которые возникли у Византии в Египте, когда империя утратила влияние на Нубию. Из-за военных затруднений Испании и непомерных затрат на неудавшиеся попытки усмирить мятежные северные провинции Нидерландов испанская корона оказалась не в состоянии обслуживать свои долги. Дефолт объявляли 14 раз с 1557 по 1696 г.[149]

С помощью своих сформированных в ходе войны структур, республиканских организаций, Соединенные Провинции Нидерландов приобрели финансы на ведение войны. Деньги пришли с рынка совершенно нового типа – рынка займов: появились пожизненные и бессрочные аннуитеты, возникли выигрышные займы. К 1650 г. в Нидерландах появилось более 65 000 рантье, или людей, вложивших капитал в долговые обязательства, позволившие финансировать многолетнюю борьбу Нидерландов за независимость.

Каламбур, но во многом испанская корона проиграла из-за «голландской болезни». Нидерланды не только выиграли войну, но и получили прекрасно развитую банковскую систему. Власть в истории впервые перешла к банкирам. Несмотря на свой статус и видимое могущество, короли оказались банкротами.

Инновации в банковской сфере Северной Европы

Итак, с ослаблением влияния испанской короны счастливый клевер расцвел на севере Европы[150]. Этот период можно смело назвать «финансовой революцией», поскольку он сравним с достижениями итальянцев в развитии банковского дела. В банковской сфере в тот период возникла важная техническая новация: долговое письмо стало содержать оговорку «на предъявителя». Через оговорку «на предъявителя» платежи не обязательно должны были осуществляться наличными. Долг мог быть уплачен путем передачи письма-обязательства третьему лицу.

Купец, у которого не было достаточно наличных средств для уплаты по обязательствам, теперь мог осуществить платеж через безналичный перевод. Долговые письма переходили из рук в руки, и иногда начальный дебитор снова получал свое собственное письмо. Оговорка «на предъявителя» позволяла осуществлять полную компенсацию долгов и займов. Следствием стало ускорение денежного обращения, хотя использование самих наличных денег сократилось. Это имело важное значение, поскольку металл тогда был в серьезном дефиците.

Пионером нововведений стал город Антверпен. В учетных книгах некоего английского торговца тканью того времени можно было увидеть первые признаки современной практики дисконтирования торговых ценных бумаг[151]. Прогресс Антверпена прервала восьмидесятилетняя война (1568–1648). После захвата города в 1585 г. Александром Фарнезе, герцогом Пармы, который выступал на стороне испанского короля, торговля в Антверпене была свернута, а пальма первенства в финансовом деле перешла к Амстердаму. После завоевания Антверпена многочисленные купцы и промышленники эмигрировали в Амстердам. Он уже был важным экспортным рынком – рынком рыбы и молочных продуктов, транзитным рынком других товаров, особенно зерна и древесины из стран Балтики, Скандинавии и Северной России. К ним присоединились также предприниматели из других городов Южных Нидерландов. Так Амстердам превратился в ведущий торговый центр Европы.