Синтетическая экономика

Заканчивая раздел об исходных экономических теориях необходимо заметить, что в экономической истории были весьма заметные периоды «стихийного кейнсианства». Первые примеры дал, несомненно, Китай в IX – XII веках, когда там появились бумажные деньги и первые случаи валютной монополии государства (сбор налогов золотом и серебром, а расчеты из казны медью и ассигнациями). Итальянский авантюрист Марко Поло, помогавший монголам завоевывать Китай, был безумно удивлен хождением бумажных денег в этой стране.

Но наиболее удачный период «стихийного кейнсианства» пришелся на время правления в России Екатерины II. Рост территории, разделы Польши, переселение в Россию греков, немцев, армян и представителей других народов создали условия для быстрого развития товарно-денежных отношений. И в результате вся бескрайняя эмиссия «екатеринок» нашла товарное покрытие, не вызвала инфляции и позволила безболезненно финансировать практически непрерывные войны.

ГЛАВА III. СОВРЕМЕННЫЕ ТЕОРИИ МЕНЕДЖМЕНТА

Обилие учебников, лекций и мемуаров по менеджменту, известная аббревиатура МВА, выраженный набор сложившихся дисциплин (банковское управление, управление промышленным предприятием, биржевые практики и т.д.), все это с неизбежностью порождает вопрос о том, что уж если все так хорошо разработано, то почему банкротятся предприятия, банки и даже целые страны? Что-то не так в теории, или некорректно ее применение? Давайте разбираться.

Цель любой коммерческой структуры и ее руководства – получение максимума прибыли. И сразу же возникает проблема, за какой период времени этот показатель рассчитывать? Можно за год, можно за 4-6 лет, а можно и за 10. На чем остановиться?

Если собственник требует максимума прибыли здесь и сейчас, то надо просто продать предприятие. Сначала проделать предпродажную подготовку, все лишнее вывести на аутсорсинг, четко обозначить бизнес-процессы, показать прозрачный баланс, дать гарантии покупателю об отсутствии забалансовой задолженности (т.е. что через год не всплывет вексель на серьезную сумму), и теперь продать предприятие, то есть реализовать сразу весь запас, а не ждать годами текущего потока. Это и будет максимум прибыли.

Если нужен максимум прибыли за 4-6 лет, то, как минимум, нужно поддерживать предприятие в приличном техническом состоянии, не разорять амортизационные фонды, продолжать расходы на рекламу и не допускать снижения рыночной доли.

Если нужен максимум прибыли за 10 лет, то необходимо привлекать заплановую гипотезу развития рынка, которая во многом будет построена на экстраполяции мирохозяйственных трендов. И в этом варианте уже требуются долгосрочные капиталовложения, учет макроэкономических рисков, корректировка заплановой гипотезы, учет социальных факторов и т.д.

Обратим внимание, что все учебники менеджмента и МВА так или иначе выносят вопрос о целеполагании за скобки, т.е. кто-то, не очень понятно кто, должен дать менеджерам цель, которую они и должны достичь.

На эти несложные рассуждения наложим проблему соотношения запасов и потоков. Запас в данном случае – ликвидационная (реализационная) стоимость предприятия, а поток – годовая прибыль. В детали отличия валовой прибыли от чистой вдаваться не будем, они здесь не существенны. И это соотношение как целевую функцию, – такая-то капитализация, такой-то дивиденд, – тоже кто-то должен определить. Заметим, как любопытно в данном случае сливаются воедино две фундаментальные проблемы: соотношение потоков и запасов с одной стороны и предпочтение благ нынешних благам будущим с другой. Ведь чтобы нарастить запас, который в будущем или станет реализационной стоимостью, или приведет к росту потока, нужно уменьшать текущие блага в пользу будущих.

Свои проблемы создает и техническое строение капитала (соотношение основных и оборотных фондов). Понятно, что торговая фирма, весь капитал которой почти полностью находится в обороте, в случае любых катаклизмов может быстро уйти в ликвидность, свернув свои дела.

Есть средний вариант, например, отельный бизнес. В 1970-1980 годы за счет заемных средств немцы и французы активно развивали этот бизнес в Турции. За 8-10 лет кредит возвращался, а реализационная стоимость отеля превращалась в чистый доход.

Успеху этих проектов весьма способствовало то, что политическая стабильность Турции позволила обойтись в этот период без исламских революций и прочих социальных потрясений, которые распугивают туристов. А так же то, что монетарные власти Турции проводили в этот период активную инфляционную политику, десятилетиями поддерживая уровень инфляции в диапазоне 40-60 процентов в год. Это позволило инвестором сокращать издержки на оборотный капитал и удерживать цены на конкурентном уровне по сравнению с ценами Северной Африки (Египет, Тунис, Марокко). При этом МВФ и ВБ отнюдь не настаивали на специальных антикризисных мерах для Турции.