Сохрани свои деньги и заработай в кризис

Акции золотодобывающих компаний, по словам экспертов, – тоже неплохой вариант капиталовложений. Правда, их не следует считать защитным активом, который выполняет функцию финансовой страховки. Это спекулятивный инструмент, способный принести доход при условии правильной оценки риска и потенциальной доходности. Несмотря на то, что из-за кризиса многие золотодобытчики заявили о пересмотре проектов и сокращении инвестиций, снижение производства коснется не всех. В России сейчас продаются акции двух золотодобывающих компаний – «Полюс Золота» и «Полиметалл». Еще есть акции «Норильского никеля» – крупнейшего производителя платины и палладия. Аналитики говорят, что стоимость акций большинства российских компаний, в том числе добывающего сектора, уже достигла своего дна, а присутствие прогосударственных игроков на фондовых рынках может не допустить значительной коррекции в будущем. Это создает хорошие перспективы для входа на фондовый рынок, в том числе с акциями золотодобывающих компаний.

С точки зрения трех-пятилетних вложений «золотые» ценные бумаги выглядят перспективно. Однако при покупке акций следует учитывать не только прогноз по стоимости золота и других драгметаллов, но и ситуацию внутри той или иной компании, отрасли в целом. Даже если рост цены на драгметалл отразится на выручке, он не обязательно даст плюс цене самих акций, которая зависит и от других факторов.

Еще один способ инвестирования в золото – «торгуемые на биржах фонды» или так называемые ETF (exchange-traded funds). Речь идет о ценных бумагах, цена которых отражает значение фондового индекса, биржевого товара, валюты или корзины активов, указанного в проспекте эмиссии фонда. Они торгуются как обычные акции на бирже. Причем бумаги фонда могут быть конвертированы в лежащие в его основе активы. В случае золотого ETF мы имеем слитки, которые лежат в хранилище. Под их залог выпущены акции фонда, которые торгуются на бирже. Первый золотой ETF зарегистрировали на Австралийской бирже в 2003 году, затем в конце марта 2004 года он получил листинг на биржах в Лондоне и Йоханнесбурге (ЮАР). В 2004 году на Нью-Йоркской бирже появился StreetTracks Gold Shares – в первый же день своего существования этот фонд привлек более полумиллиарда долларов.

Преимущества золотых и серебряных ETF в том, что, по сравнению с наличным металлом, у них более низкий порог для входа (от $50) и большая ликвидность. Есть и другие плюсы: отсутствие проблем с хранением драгметаллов, спредов покупки (продажи) и спреда к мировой цене золота, так как переоценка имущества фондов осуществляется ежедневно по ценам закрытия биржи в Лондоне и Нью-Йорке. Кроме того, данные фонды практически полностью повторяют динамику цен на соответствующий металл. Корреляция между ними редко бывает выше единицы, а риски по отдельным компаниям в случае ETF нивелируются другими акциями, находящимися в портфеле. Например, фонд Power Shares DB Gold Fund, торгующийся на американской фондовой бирже, в основе которого лежит индикатор Deutsche Bank Gold Index . Он состоит из фьючерсов на «золотые» контракты. С начала 2008 года цена паев уменьшилась всего на 9 %, в то время как индекс S amp;P 500 просел на 35 %. Для входа на этот рынок в России потребуется минимум $500, за рубежом – $5,000. Кроме того, для торговли ETF на иностранной бирже через своего брокера необходимо оплачивать ему доступ к системе интернет-трейдинга, а также комиссии и сборы. Обладатель крупного пакета акций фонда может обменять их на золотые слитки, причем без уплаты НДС.