Созидательная технократия. Новая эпоха возможностей

Инвестиции граждан на фондовом рынке постоянно растут. На 1 января 2019 года они составили свыше 2 трлн рублей. Доминирующую долю в портфелях большинства индивидуальных инвесторов занимают облигации.

Инвестиционная активность юридических лиц также существенна, хоть и сильно отстает от показателей развитых экономик. По результатам опроса и оценкам журнала «Деньги», объем активов на инвестиционных счетах компаний вырос в 2018 году более чем вдвое и достиг отметки 110 млрд рублей. Рост произошел не только за счет увеличения числа счетов, но и за счет роста объема средств, размещаемых на них. Средний счет к концу года составил 300 тыс. рублей против 274 тыс. рублей годом ранее.

Однако денежный рынок непомерно раздут по сравнению с производственным. Статистика по крупнейшим российским биржам показывает, что инвесторы крайне неохотно вкладывают деньги в реальный сектор экономики, отдавая предпочтение спекуляциям товарами, акциями, фьючерсами, валютой.

Так, на крупнейшей в России Московской бирже рынок акций, долей и паев в 2018 году составил 10,8 трлн рублей, в то время как рынок облигаций – 29,8 трлн рублей, а денежный рынок – 364,2 трлн рублей. И это при том, что Московская биржа является универсальной, совмещая различные инструменты в рамках единой структуры. А ведь кроме универсальных есть еще валютные, фьючерсные, опционные биржи, чья связь с реальным производством вовсе призрачна. В итоге соотношение спекулятивной торговли и инвестиций в реальное производство менее чем 1 к 100. Такие диспропорции имеют пагубную для экономики оторванность денежного капитала от реального создания ценности.

Восприятие биржевых и фондовых активов в качестве капитала, способного приносить прибыль, необходимо устранить. Предприниматели должны нацелить свой интеллект не на прогнозы, как вырастут или упадут те или иные акции, и не на поиск инсайдерской информации, а на максимально эффективное использование средств производства.

Для того чтобы устранить точку зрения на денежные фонды как на капитал, нужно сделать финансирование легкодоступным и не обремененным высокими процентными ставками. И тогда зарабатывать ссудный процент на денежных фондах будет невозможно.

Государство через СУПЕР должно быть готово профинансировать любую потребность в средствах производства и инновациях в приоритетных с точки зрения общественных целей областях.

Взгляд в будущее