Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которых вы никогда не слышали

– Понимание того, испытывает ли система временную просадку или перестала работать, является главной дилеммой системного трейдера. Как вы справляетесь с этим? Когда вы перешли от открытия позиций вблизи закрытия торговой сессии к поминутному исполнению их внутри дня на основе прогнозов объема, что послужило толчком к этому?

– Иногда я просто придумывал идею, тестировал ее и говорил: «Ого, эта идея намного лучше», а затем менял свою систему, чтобы торговать по ней. В целом, однако, у меня гораздо больше мотивации проводить мозговой штурм и проверять новые идеи, находясь в просадке.

– Длительная просадка в 2013 году тоже спровоцировала поиск новых идей?

– Да. Я решил поискать новые идеи в интернете. Я нашел торговый сайт под названием Stockbee. Я завис на этом форуме, начал делиться своей историей торговли и рассказывать о своих недавних проблемах. И кто-то предложил мне ознакомиться со стратегией возврата к среднему значению.

– Но возврат к среднему значению прямо противоположен тому, что вы делали.

– Да, пожалуй. Я всегда считал, что возврат к среднему значению эквивалентен ловле падающего ножа и что он не работает. Я никогда не тестировал этот подход, но, углубившись в тему, я нашел книги Кейта Фитчена, Ларри Коннорса и Говарда Бэнди, где обсуждались стратегии возврата к среднему. Я начал тестировать некоторые из них и получил отличные результаты.

– Какова ваша личная концепция в этой системе?

– Для открытия длинных позиций основное требование заключалось в том, чтобы акция находилась в восходящем тренде, – ведь вы же не хотите покупать акцию, которая неуклонно продолжает падать. Следующим условием было то, что акция должна была упасть на определенный процент от своего недавнего максимума в течение заданного периода времени. В случае исполнения этих двух условий я бы открыл ордер на покупку по указанной более низкой цене с точной более низкой суммой, исходя из среднедневной волатильности акции.

– Разве успех этой системы не зависит от точного выбора значений параметров?

– Нет. На самом деле прибыльность системы зависит от широкого спектра параметров. Чем более экстремальные параметры вы используете для входа, тем меньше сделок вы совершите, но тем выше будет ожидаемая прибыль в сделке. И наоборот: если вы используете более умеренные параметры для входа, количество сделок будет намного больше, но ожидаемая прибыль в сделке будет незначительной. Следовательно, вы должны выбрать значения параметров, которые находятся где-то в этом диапазоне.

– Как вы выходите из сделок с возвратом к среднему значению?

– Из длинной я вхожу по лимитному ордеру во время падения рынка, а для выхода из позиции жду дня с более высокой ценой закрытия. Скрытый секрет систем возврата к среднему состоит в том, что изначально на момент закрытия текущей сессии сделки обычно показывают открытые убытки, и их необходимо удерживать до следующего дня, чтобы они стали прибыльными. Вы не ждете большого отбоя – вы просто пытаетесь взять кучу небольших прибылей.

– Что, если сделка пойдет против вас? Размещаете ли вы стопы?

– Нет. Если размещать стоп – пусть даже очень широкий, например 20 %, – это отрицательно скажется на результатах.

– Это неизбежная трудность сделок с возвратом к среднему значению. Если вы открываете длинную позицию, то делаете это потому, что рынок упал слишком сильно и слишком быстро. Если вы затем используете стоп-лосс и он активируется, вы выходите еще, что противоречит самой идее.

– Совершенно верно. Чем сильнее натянута резинка, тем выше вероятность сделки. Именно поэтому вы не можете использовать стоп-лосс.

– Как вы тогда ограничиваете свой риск? Что, если рынок будет падать каждый день без промежуточных дней?