Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которых вы никогда не слышали

Итак, возникает разумный вопрос, дает ли оптимизация реально лучшие результаты в долгосрочной перспективе, чем случайный выбор значений параметров для торговли из разумных диапазонов значений. Я вовсе не хочу сказать, что оптимизация никогда не имеет никакой ценности. Оптимизация может быть полезна при определении субоптимальных крайних значений диапазонов, которые следует исключить из выбора значений параметров. Кроме того, для некоторых систем оптимизация может давать некоторое преимущество в выборе параметров даже после исключения субоптимальных крайних значений диапазонов. Тем не менее я имею в виду, что степень улучшения, предлагаемого оптимизацией, намного меньше, чем обычно считается. Трейдеры, вероятно, сэкономили бы целую пропасть денег, если бы они доказывали эффективность оптимизации, вместо того чтобы принимать ее на веру.

Управление рисками является столь же важным компонентом успеха для систематических трейдеров, как и для дискреционных. За годы карьеры Паркер ввел с этой целью несколько важных правил, в частности:

1. Прекращение торговли. Паркер прекратит торговлю, если баланс его счета снизится на определенный процент. Первоначально в качестве триггера он использовал 20 %-ную просадку капитала. В 2016 году, едва не бросив трейдинг, он возобновил торговлю, но скорректировал точку остановки до 10 % (хотя она может быть увеличена до 15 %, если перед этим прирост счета составлял 5 %). Прекращение торговли является очень эффективным инструментом управления рисками: он дает трейдерам возможность приблизительно установить максимальную сумму, которую они могут позволить себе потерять (при условии, что у них есть дисциплина и они придерживаются своих правил). Это позволяет ограничить потери уровнем, находящимся в рамках финансового комфорта.

Точка остановки, основанная на остатке средств на счете, также дает вам хорошую защиту. Слишком много трейдеров не используют никаких ограничений риска по своему счету, и тогда всего один крупный убыток может целиком выбить их из игры. Всегда сохраняйте риск своего счета на достаточно низком уровне, чтобы у вас была возможность вернуться и попробовать еще раз, если ваша предыдущая попытка окажется неудачной. Полезная аналогия – банк в покере. Если у вас плохая рука, вы должны ограничить свой проигрыш взносом в банк, а не ставить на кон все свои деньги. Вы должны всегда оставлять себе возможность попробовать еще раз с другой рукой.

2. Остановка системы. Паркер применяет стратегию следования за трендом к кривой капитала своей системы, чтобы понять, когда ему следует деактивировать эту систему. В частности, Паркер прекратит торговать по системе, если кривая капитала по ней упадет ниже ее скользящей средней с периодом 200 дней, и подождет, пока кривая капитала не поднимется выше скользящей средней с периодом 200 дней, после чего возобновит торговлю с помощью этой системы. В сигнале следования за трендом нет никакого волшебства. Идея применения технического анализа к кривой капитала в качестве метода контроля риска является важнейшей концепцией управления рисками, применимой не только к системам, но и на уровне портфеля – как для систематических, так и для дискреционных трейдеров.

Вне зависимости от того, генерирует ли чистую прибыль торговля с ориентирами на кривую капитала системы или портфеля, все будет зависеть от конкретной системы или методологии. Даже в тех случаях, когда деактивация и активация системы (или портфеля) на основе трендовых сигналов снижает общую доходность, она все равно может снизить риск (например, уменьшить просадки). Ключевым моментом должно быть то, увеличивает ли данный подход соотношение доходности к риску. Если да, то любое снижение доходности может компенсироваться увеличением размера сделки при меньшем риске.

3. Регулировка размера позиции. В 2015 году Паркер на собственном горьком опыте узнал об опасностях увеличения размера позиции, применяемого с целью наверстать упущенную возможность. Размер позиции должен основываться на ежедневном чистом остатке средств на счете и рассчитываться с помощью соответствующей формулы. В противном случае, несмотря на то что иногда вам может везти с крупными прибылями, вы рискуете усилить совокупную просадку.

Торговля ради добывания средств к существованию является сложным процессом. Паркер практически прекратил торговать в начале 2016 года, всего через восемь месяцев после того, как установил новые максимумы совокупной прибыли, и несмотря на то, что по-прежнему находился в прибыли на сумму более $5 млн. Если вы торгуете, чтобы заработать себе на жизнь, одного только роста вашей совокупной прибыли недостаточно. Ваша прибыль постоянно должна расти на сумму, превышающую сумму налогов и совокупных трат на проживание. На основании своего интуитивного опыта Паркер советует трейдерам быть упорными и никогда не прекращать своих усилий.

10. Майкл Кин: Смежные стратегии