Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которых вы никогда не слышали

Вот еще одно из торговых правил Брандта: если открытая сделка показывает чистый убыток по состоянию на закрытие сессии в пятницу, он выходит из нее без колебаний. Частично это объясняется тем, что сохранение позиции в выходные дни подразумевает бóльший риск, чем удержание позиции в течение ночи в будний день. И поскольку предполагается, что позиция имеет чистый убыток по состоянию на закрытие сессии в пятницу, то для трейдера с низким порогом риска, такого как Брандт, ликвидация позиции в этом сценарии является самым разумным решением. Тем не менее основная причина рекомендаций по закрытию сессии в пятницу заключается в том, что Брандт считает закрытие сессии в пятницу особенно значимым, и эта перспектива подразумевает, что сильное или слабое закрытие в пятницу с большой вероятностью отражает дальнейшее ценовое движение в начале следующей недели. Поскольку это предположение является верным, даже если сделка в конечном итоге окажется правильной, есть хороший шанс, что на следующей неделе появится возможность повторно войти в сделку по более выгодной цене.

Существует дилемма, с которой сталкиваются все трейдеры: что делать, если ваш торговый подход перестал попадать в такт с рынком? Брандт советует не менять из-за этого хорошо зарекомендовавшую себя методологию на какой-либо другой подход. Иногда радикальные изменения методов торговли могут быть оправданы, но только после серьезных исследований и анализа, подтверждающих такие действия. Трансформацию стиля никогда не следует предпринимать необдуманно, то есть просто потому, что трейдер переживает на рынке полосу неудач. Что же делать в те времена, когда все, что делает трейдер, кажется неправильным? Ответ Брандта таков: сократите (может быть, даже существенно) размер ваших сделок, пока вы снова не почувствуете себя уверенно.

Примечательно, что первый убыточный год Брандта после того, как он стал трейдером на полный рабочий день, оказался одновременно и самым лучшим годом в его торговой карьере. Мне вспоминается комментарий Марти Шварца: «Мои самые большие убытки всегда следовали за моей самой большой прибылью»[10].

Худшие просадки обычно наступают после периодов, когда кажется, что все работает идеально. Почему же после удач обычно случаются серьезные убытки? Одно из возможных объяснений таково, что череда побед порождает самоуверенность, а самоуверенность приводит к неосмотрительной торговле. В самые успешные периоды трейдер меньше всего задумывается о плохих сценариях. Дополнительным объяснением является то, что периоды наилучшей производительности сильнее всего воздействуют на нас. Мораль такова: если ваш портфель практически ежедневно пополняется и все ваши сделки приносят прибыль, будьте осторожны! Пришло время усилить бдительность, дабы не попасться в ловушку собственной самоуверенности.

Оставив в стороне методологию, спросим, как нам узнать, какие виды сделок работают и какие не работают в долгосрочной перспективе, какие обстоятельства благоприятны и наоборот? Трейдеры, торгующие систематически, могут ответить на эти вопросы, протестировав историю сделок по каждой категории. Однако дискреционные трейдеры не могут протестировать разные варианты, поскольку не имеют алгоритма для определения характера своих прошлых сделок. Единственный способ для дискреционных трейдеров определить, какие виды сделок работают лучше всех, а какие хуже всех, – это сортировать и записывать их результаты вручную в режиме реального времени. В дальнейшем эти данные принесут вам много ценной информации. Брандт сожалеет о том, что ему не удалось наладить этот процесс. Например, он считает, что сделки, которых не было в его списке для отслеживания после анализа, проведенного на выходных (то есть сделки, которые были сформированы как ответ на внутринедельное ценовое движение), покажут низкую производительность и даже могут принести чистый убыток. Он сам верит в эту гипотезу, но все же не знает точно, справедлива ли она. Чтобы иметь возможность дать ответы на подобные вопросы, он хотел бы, чтобы его сделки можно было разделить на категории. Урок здесь в том, что дискреционные трейдеры должны классифицировать свои сделки и отслеживать результаты торговли для каждой категории, чтобы иметь достоверные данные, благодаря которым можно было бы понять, что работает, а что нет.