Технический анализ. Курс для начинающих

• объем во время действия модели должен понижаться;

• когда пробой модели должен случиться в течение нескольких недель, иначе это – не флаг и не вымпел.

Модели разворота

* * *

Модель разворота, как следует из названия, указывает на достижение пика или дна рыночных цен, после которого наступает разворот тренда. Некоторые из моделей относительно легко определить, и они надежно трактуются, другие – гораздо сложнее. Модели разворота имеют значение, только если они наблюдаются после сильного и ярко выраженного повышательного или понижательного тренда. Модель, наблюдаемая после понижательного тренда, бывает зеркальным отражением модели повышательного тренда, хотя это не всегда четко выражено. Модели разворота рынка:

• «голова и плечи»;

• двойные и тройные вершины/впадины;

• клинья;

• закругленный, или так называемый «фестончатый», максимум или минимум.

Участники рынка используют модели разворота для определения максимумов и минимумов ценовых структур и выбора целевых цен с расчетом на будущие пробои и развороты. Для определения целевой цены аналитик проводит «линию шеи» которая для модели «голова и плечи» будет соединять выбранные минимальные точки на модели.

«Голова и плечи»

Эта модель состоит из трех вершин. Центральная вершина выше, чем боковые, которые примерно равны по высоте – модель как будто изображает человека, пожимающего плечами. Эта модель обычно возникает в конце длительного повышательного тренда и является одной из наиболее часто возникающих и надежных моделей. Левое «плечо» и «голова» отображают борьбу между продавцами и покупателями при крупных объемах торговли. При появлении правого «плеча» объем должен уменьшаться. Сигналом окончания модели является пробой цен ниже «линии шеи», что является сильным указанием на дальнейшее снижение цен. Интересно, что на рынке акций перевернутая модель «голова и плечи» наблюдается реже и выглядит гораздо более плоской, чем при повышательном тренде.

Двойные и тройные вершины/впадины

Двойные и тройные вершины и впадины представляют собой последовательность подъемов и провалов примерно одинаковой высоты на графике, которые отражают продолжение борьбы продавцов и покупателей за доминирование на рынке. Эти модели обычно указывают на средние или долговременные изменения тренда. Рано или поздно продавцы или покупатели побеждают, и наступает разворот тренда.

Двойная вершина похожа на букву M, двойная впадина – на букву W. Тройные вершины и впадины напоминают модель «голова и плечи», но без выраженной «головы».

Двойные и тройные вершины и впадины можно отличить от модели «голова и плечи» по показателю объема. При двойных и тройных вершинах/впадинах на вершинах объемы обычно снижаются, а при модели «голова и плечи» объем обычно резко снижается при образовании правого «плеча».

При двойной вершине горизонтальная «линия шеи» проводится на уровне поддержки (минимум провала меду двумя вершинами).

При использовании двойных и тройных вершин/впадин следует соблюдать осторожность и быть уверенным, что прошлый тренд уже изменился. Например, две модели из двойных вершин и впадин, следующие друг за другом, на самом деле могут быть частью модели продолжения – прямоугольника. Следует отметить, что вершины и впадины в модели не обязательно должны располагаться на равном расстоянии. Кроме того, вершины и впадины могут быть глубокими или мелкими, хотя крупные вершины и впадины обычно считаются связанными с областью глубокой консолидации.

В общем, двойные вершины/впадины встречаются чаще, чем модель «голова и плечи» или тройные вершины и впадины. При этом, впрочем, вероятность полного разворота выше при наличии модели «голова и плечи» или тройных вершин/впадин.

Клинья

Треугольники и клинья определяют схождение цен перед разворотом, и их образование может занять несколько недель или месяцев. Зачастую эти модели дают сигналы, позволяющие извлечь значительную прибыль.

Клинья имеют края, скошенные по направлению друг к другу. Клинья могут быть направлены вверх или вниз. Как и в случае с треугольниками, пробой клина должен произойти раньше, чем будет достигнута вершина клина.

Закругленные, или фестончатые, максимумы и минимумы

Это не часто встречающаяся модель разворота. Она имеет тенденцию образовываться медленно, в течение нескольких месяцев, отображая затянувшуюся борьбу между покупателями и продавцами, в которой никому не удается достичь превосходства.

Закругленный максимум имеет форму, напоминающую зонтик, а закругленный минимум – блюдце. Эти модели не дают четких сигналов к покупке или продаже, но в сочетании с методами фундаментального анализа их можно использовать для предсказания возможностей долговременных капиталовложений.

Клин

Закругленный максимум

Закругленный минимум

Линии поддержки и сопротивления

* * *