Технический анализ. Курс для начинающих

Это метод подобен ВСС в том отношении, что наибольший вес придается более новым данным. В отличие от ВСС, вместо конечного числа дней поступления данных (периодичности) ЭСС использует все имеющиеся данные. Каждая отдельная цена становится менее важной, но, тем не менее, включается в расчет по довольно сложной формуле.

Пример расчета взвешенной скользящей средней:

где Ц – цена или значение,

Ц1 – наиболее «свежее» значение,

Ц5 – самое старое значение из усредняемых.

Относительная эффективность

* * *

Относительная эффективность показывает, насколько хорошо (прибыльно) ведет себя данная ценная бумага или группа компаний на фондовом рынке по сравнению с остальным рынком или по сравнению с другой ценной бумагой за данный период времени.

Если относительная эффективность положительна и повышается, то рассматриваемый объект обгоняет индекс. Если относительная эффективность падает, то объект отстает от индекса.

Поскольку относительная эффективность – показатель сравнительный, ее график можно строить под основным графиком цен. Графики относительной эффективности используются как индикаторы для обнаружения и подтверждения трендов рынка.

Изменение тренда на графике относительной эффективности может быть сигналом, предупреждающим об изменениях в цене самой акции. Изменение цены, сопровождаемое соответствующим изменением относительной эффективности, служит надежным сигналом для покупки или продажи.

Расчет относительной эффективности

Ниже приведена формула для расчета относительной эффективности на основе сравнения цены закрытия акции и фондового индекса (обратите внимание, что в отношении рынков акций часто используется название «относительная сила» в значении «относительная эффективность». Понятие «относительная эффективность» чаще используется на рынках валют, товаров и большинства фьючерсов, поскольку понятие «относительная сила» можно спутать с индексом RSI Уайлдера.

где А1 – последняя цена закрытия акции;

B1 – последняя цена закрытия фондового индекса;

А2 – базовая (начальная за период) цена закрытия

акции;

B2 – базовая (начальная за период) цена закрытия

фондового индекса.

Разрывы

* * *

Зачастую закрытие одних торгов не совпадает с открытием следующих. В результате на графике возникает разрыв. Впоследствии разрыв может быть закрыт при торговле. Настоящий разрыв возникает тогда, когда большинство участников рынка одновременно решают, что цены нуждаются в быстрой коррекции. Таким образом, разрыв можно определить, как:

Случай, когда минимальная цена за период выше, чем максимальная цена следующего периода, или наоборот, максимальная цена за период ниже, чем минимальная за последующий период.

Разрывы часто наблюдаются на фьючерсных рынках, реже на менее ликвидных рынках акций и редко на валютных рынках.

Причина этого в том, что фьючерсы – инструмент как для хеджирования, так и для спекуляций. Трейдеры могут быстро реагировать на неожиданные события путем размещения ордеров, смещающих цены сильно и очень быстро, отчего возникают разрывы.

Разрывы – модели, используемые для определения и подтверждения трендов. Существует четыре основных типа разрывов:

• обычный разрыв;

• разрыв при пробое уровня;

• разрыв ускорения;

• разрыв истощения.

Обычный разрыв

Такие разрывы встречаются при боковом движении и обычно указывают на недостаток интереса к бумагам по данной цене. Такие разрывы обычно встречаются при маленьких объемах торговли и малом количестве активных участников.

Разрыв при пробое уровня

Такие разрывы обычно встречаются в конце периода консолидации, например при восходящем треугольнике, и указывают на начало значимого движения рынка. Такие разрывы обычно возникают при большом объеме торговли.

Обычный разрыв[1]

Разрыв при пробое уровня

Разрыв ускорения

Этот разрыв обычно встречается в середине ценового движения и используется для оценки размера движения; он считается сигналом продолжения тренда. Объем может не изменяться при разрыве, но если это происходит, разрыв указывает на сильный тренд. Разрыв ускорения также иногда называют измеряющим разрывом, поскольку он (на практике нечасто) происходит в середине повышательного тренда, или разрывом продолжения, поскольку он – признак продолжения тренда.

Разрыв истощения