Технический анализ. Курс для начинающих

• стохастический осциллятор;

• схождение/расхождение скользящих средних (MACD).

Индекс относительной силы (RSI)

Это индекс был разработан американским аналитиком Дж. Уэллсом Уайлдером-младшим и считается популярным индикатором для рынков акций, валют и фьючерсов. Индекс сравнивает текущую эффективность ценной бумаги только с ее собственной эффективностью в прошлом.

Индекс RSI измеряет соотношение движений вверх и вниз с использованием шкалы от нуля до ста. Если RSI составляет 70 или более, то ценная бумага считается перекупленной: цены поднялись выше, чем ожидания рынка. Если RSI составляет 30 или менее, то ценная бумага считается перепроданной: цены опустились ниже, чем ожидания рынка. Многие аналитики предпочитают устанавливать уровни перекупленности/перепроданности на уровне 80/20, а не 70/30.

Стохастический осциллятор

Это показатель определяет состояние перекупленности/перепроданности в пределах 0–100 %. Индикатор основывается на том, что при сильном повышательном тренде цены закрытия за некоторый период времени имеют тенденцию концентрироваться в верхней части диапазона. Соответственно, при сильном понижательном тренде цены закрытия за некоторый период времени имеют тенденцию концентрироваться в нижней части диапазона.

Стохастические расчеты образуют две линии, %K и %D, определяющие на графике области перекупленности/перепроданности. Расхождение между стохастическими линиями и действием цен лежащей в их основе ценной бумаги является торговым сигналом.

Схождение/расхождение скользящих средних (MACD)

Этот индикатор разработал Джеральд Аппель. Линия MACD представляет собой разность между двумя экспоненциальными скользящими средними, а сигнальная или спусковая линия представляет собой экспоненциальную скользящую среднюю разности. Если линии MACD и сигнала скрещиваются, это считается указанием на вероятное изменение тренда.

Объем, открытый интерес, относительная эффективность и скользящие средние уже рассматривались в этой книге как модели или виды графиков, а в этом разделе приводятся примеры их использования в качестве индикаторов.

Индикаторы движения описываются по тому же плану, что и в предыдущих разделах и включают:

• индекс относительной силы (RSI);

• стохастический осциллятор;

• схождение/расхождение скользящих средних (MACD).

Важно помнить, что эта книга не является исчерпывающим пособием по индикаторам, а только дает обзор предмета. За дополнительной информацией обращайтесь к источникам, приведенным в списке дополнительных источников.

Индекс относительной силы

* * *

Индекс относительной силы (RSI) был разработан Дж. Уэллсом Уайлдером-младшим первоначально для анализа графиков в виде «баров» акций или финансовых индексов, но сейчас применяется на всех рынках. Индикатор сравнивает эффективность ценной бумаги только с ее собственной эффективностью в прошлом, а не с другими бумагам или рынком в целом.

Индекс RSI следует использовать совместно с графиками движения цен, но не совместно с другими аналогичными индикаторами, например стохастическими. Значения RSI лежат в пределах 0–100, что может означать следующее:

• Состояние перекупленности/перепроданности

• Если RSI составляет 70 или более, то ценная бумага считается перекупленной и следует быть осторожным, покупая на этом уровне. Если RSI составляет 30 или менее, то ценная бумага считается перепроданной и следует быть осторожным, продавая на этом уровне.

• Пики и впадины

• Пик можно наблюдать, когда значение RSI пересекает уровень 70–80 с последующим снижением; соответственно, впадина отмечается при пересечении уровня 20–30 с последующим повышением. Анализ RSI дает только часть доказательств, необходимых для признания формирования на рынке пика или впадины.

• Модели

• На графике RSI типичные модели, такие как «голова и плечи», пики/впадины и вымпелы, могут быть более заметны, чем на графике цен.

• Расхождение

• Расхождение между движением цен и RSI часто считается сильным признаком точки разворота рынка. Расхождение возникает тогда, когда при повышательном тренде цена достигает новых высот по сравнению с предыдущим пиком, но индикатор RSI не превышает предыдущего максимального значения.

Расчет RSI

Индекс RSI измеряет соотношение средних цен и нормализует данные, приводя их к значениям от 0 до 100. Индекс может быть рассчитан по следующему основному алгоритму:

«Верхняя цена закрытия» – изменение цен за два последовательных периода, в которые цена повышалась.

«Нижняя цена закрытия» – изменение цен за два последовательных периода, в которые цена понижалась.

Уайлдер изначально применял n=14, другие часто используемые периоды составляют 9 и 21 день.