Теудеберт был не только способен позаботиться о себе. Он довольно быстро показал, что является таким же предприимчивым и неразборчивым в средствах, как его отец и дяди, хотя и не столь кровожадным. Тем не менее он был Меровингом, то есть отнюдь не худшим образцом монарха. Хронисты утверждают, что он правил королевством справедливо, почитал священнослужителей, строил церкви и давал милостыню бедным. А тот факт, что он был ловким и коварным политиком, вскоре был наглядно продемонстрирован его деяниями с Италией. В 535 году император Юстиниан, накануне вторжения в остготское королевство, подкупил трех франкских монархов, чтобы они напали на Италию с тыла. И дяди, и племянник выразили готовность взять деньги и принять участие в разграблении полуострова. Но в следующем году король готов Витигес, чтобы освободиться от второй войны, предложил уступить Прованс и Рецию франкам, если они заключат с ним мир и помогут людьми. Три короля с радостью согласились и выделили ему 10 000 человек, которые присоединились к готам и помогли отвоевать Милан. Говорят, что Теудеберт и Хильдеберт обманули Хлотаря, лишив его законной доли: первый получил деньги, а последний – землю, уступленную Витигесом.
В 539 году борьба Витигеса и Велизария стала настолько острой, что франки посчитали это отличной возможностью для вторжения в Италию от собственного имени. Теудеберт перешел Альпы лично с армией численностью 100 000 человек – все пехотинцы, вооруженные копьями и боевыми топорами, за исключением 300 представителей знати, которые со щитами и копьями ехали верхом вокруг короля. Сначала Теудеберт напал на своих друзей готов, потом на восточных римлян. Ему удалось пройти по северу полуострова, разграбить Геную и опустошить долину По до Венетии. Все открытое пространство оказалось в его руках, а готы и римляне укрылись в крепостях. И только начавшаяся эпидемия подкосила франков, и Теудеберт был вынужден поспешно вернуться домой, оставив все завоеванные территории, за исключением проходов через Котские Альпы. Разграбление Италии позволило ему начать чеканить золотые монеты – первые золотые монеты, отчеканенные королем варваров от собственного имени. Раньше готы, франки и бургунды помещали на монеты лик императора. Теперь же монеты были украшены его собственным изображением со щитом. На монетах была надпись Dominus Noster Theudebertus Victor, и никакого намека на императора Юстиниана. На некоторых монетах был еще более удивительный титул – Dominus Theudebertus Augustus, как будто он имел целью объединить Галлию и Италию и стать императором запада. Этот план представляется странным, однако он получает некоторое подтверждение от одного хрониста, который заявляет, что после итальянских завоеваний Теудеберт находился в приподнятом настроении и даже задумал поход против Константинополя, имея целью стать властелином мира. Это было в 539 году.
В следующем году бессовестный Теудеберт замыслил еще одну экспедицию, чтобы опять завоевать Италию, и даже имел дерзость снова предложить союз королю Витигесу, поэтому неудивительно, что остготы отказались его слушать и предпочли начать переговоры с восточными римлянами. Последовала капитуляция Равенны и триумф Велизария. Теудеберт обнаружил, что при вторжении на полуостров его врагом будет не король готов, а император. Поэтому он воздержался от претворения в жизнь своих планов. Однако представляется странным, что, когда готы снова одержали верх при короле Бадуиле и север Италии вновь рвали на куски восточные римляне и тевтоны, франк не воспользовался усложнившимся положением, чтобы организовать еще одну экспедицию. Возможно, в эти годы (541–545) он был занят завоеванием земель между Дунаем и Норическими Альпами, которые позже стали носить имя Бавария. Германские племена в древнем Норике, которые подчинялись Теодориху Великому в дни расцвета готской империи, остатки ругов, скиров, туркилингов и герулов, недавно объединились в федерацию, назвав себя баварцами, и выбрали своим правителем Гарибальда, ставшего первым герцогом Баварии. Нам не известны подробности о войнах Теудеберта с ними, но мы знаем, что к концу его правления баварцы стали данниками франков. Покорение баварцев, скорее всего, имело место в период между экспедицией Теудеберта в Италию и его смертью в 548 году. Насколько нам известно, несколько лет в конце этого периода он болел и периодически был прикован к постели, поэтому с наибольшей вероятностью завоевание Баварии можно отнести к 543 году, то есть за пять лет до смерти рипуарского короля. Теудеберт оставил свое королевство юному сыну Теудебальду, слабому и болезненному юноше.
Учитывая нравы его двоюродных дедушек, удивительно, что его восхождение на престол не встретило никакого сопротивления.