Еще 30 апреля 1982 года британская атомная лодка «Конкерор» обнаружила крейсер в океане. Адмирал Вудворд справедливо расценил, что крейсер с приданными ему эсминцами представляет серьезную угрозу для его авианосцев, приближающихся к Фолклендам с востока, и передал британскому командованию просьбу, чтобы «Генерал Бельграно» был выведен из игры. Вудворд предпочел бы, чтобы торпедирован был аргентинский авианосец, но британские силы не смогли обнаружить «25 мая». Несмотря на то что крейсер был за пределами двухсотмильной зоны блокады, установленной в начале апреля, британское командование решило, что Статья 51 Устава ООН (о праве государства на самооборону) дает необходимое в международном праве обоснование для такой атаки. Комитет начальников штабов одобрил решение нанести удар по крейсеру, и это решение было одобрено военным кабинетом. «Конкерор» выпустил три торпеды по крейсеру, из которых две достигли цели. «Генерал Бельграно» затонул через час, унеся на дно Атлантики 323 аргентинских моряка.
На следующий день британская газета
До сих пор в Аргентине считают, что затопление крейсера «Генерал Бельграно» было военным преступлением. В 2013 году, когда пришло известие о кончине Тэтчер, аргентинский журналист заявил по радио: «Она убила сотни невинных. Мы не позволим и слезинке упасть по этой женщине». Другой сказал: «Для нее приказать потопить корабль за пределами блокадной зоны — ну, я не знаю, попадет ли она в ад или в рай, так как не уверен, человек ли она вообще».
Можно жалеть 323 невинных военных моряка (или 368 — встречается и такая оценка), но то, что на дне Южной Атлантики вместе с ними оказались двенадцать невинных 152-миллиметровых орудий и восемь столь же невинных 127-миллиметровых орудий, четыре 47-миллиметровые зенитные установки и четыре палубных самолета, не огорчило британских моряков. С военной точки зрения это был блестящий ход — аргентинский флот убрался на базы и сидел там всю войну, не смея и носа высунуть в море. Но этим приказом Тэтчер подставилась под шквал критики со стороны как международной общественности, так и внутренних противников ее правительства. Официальные коммюнике только раздразнили критиков, по древней военной традиции не сообщая всю правду, только правду и ничего, кроме правды — дело обычное во время войны. В частности, официально сообщалось, что крейсер несколько раз менял курс, хотя он сделал это единожды, повернув в сторону континента.
В телевизионном интервью с асом политической тележурналистики Дэвидом Фростом Маргарет Тэтчер, отвечая на вопросы о крейсере, сначала заявила, что не отслеживает каждый документ в министерстве обороны и не разглядывает на картах, где какой находится корабль. Затем она сообщила, что «Генерал Бельграно» был потоплен, так как представлял угрозу для британского флота. Когда Дэвид Фрост попытался ее на этом прижать, Маргарет сама перешла в наступление. «Минутку, — сказала она, с горящими глазами наклонившись в сторону телеведущего, — этот корабль был опасен для наших мальчиков. Вот почему его потопили. Я знаю, что потопить его было абсолютно правильно. И я бы сделала — то же самое — снова!»
Через два дня счет в «матче» Британия — Аргентина стал 1:1. Британский флот, ставший на якорь у островов, мог не опасаться вражеского флота, но у Аргентины оставались сильные военно-воздушные силы, двести достаточно современных реактивных самолетов американского и французского производства: