The World for Sale: Money, Power, and the Traders Who Barter the Earth's Resources

Или возьмем нефть. До 1993 года Китай был нетто-экспортером, продавая на мировом рынке больше нефти, чем некоторые члены картеля ОПЕК. Но вскоре нефтяные месторождения Китая оказались не в состоянии удовлетворить внутренний спрос. С 1993 года страна стала нетто-импортером. Затем, когда она вошла в "сладкую зону" сырьевых товаров, спрос резко возрос. В 2001 году объем китайского импорта составлял 1,5 миллиона баррелей в день. К 2009 году этот показатель был втрое выше, а к 2018 году Китай стал крупнейшим в мире импортером нефти, покупая на международном рынке почти 10 миллионов баррелей в день, что эквивалентно объему добычи Саудовской Аравии. Всего за несколько лет Китай стал крупнейшим в мире потребителем сырьевых товаров.

Китай стал самой важной страной, попавшей в "сладкое пятно" сырьевого рынка, но не единственной. Во всем мире многие страны за пределами промышленно развитых государств Северной Америки, Европы и Японии достигали такого уровня экономического развития, который требовал гораздо больше природных ресурсов, чем раньше. Синхронный ресурсоемкий рост привел к тому, что экономисты называют сырьевым "суперциклом": длительному периоду, в течение которого цена на сырье значительно превышает долгосрочный тренд, выходя за рамки обычного делового цикла и зачастую растягиваясь на десятилетия.

Обычный цикл цен на сырьевые товары, возникающий в результате шока предложения, такого как неурожай или закрытие шахты, как правило, непродолжителен: рост цен стимулирует дополнительное предложение и охлаждает спрос, после чего рынок восстанавливает равновесие. Суперциклы обусловлены спросом и длятся дольше. Они, как правило, совпадают с периодами быстрой индустриализации и урбанизации в мировой экономике. Например, первый современный товарный суперцикл был вызван промышленной революцией в XIX веке в Европе и Америке; второй - глобальным перевооружением перед Второй мировой войной; третий - экономическим бумом Pax Americana и восстановлением Европы и Японии в конце 1950-х - начале 1960-х годов.

Четвертый начался на рубеже тысячелетий, когда Китай и другие страны с развивающейся экономикой вошли в "сладкую зону" сырьевых товаров. Это коренным образом изменило структуру мировых сырьевых рынков. В период с 1998 по 2018 год на семь крупнейших развивающихся рынков (группа БРИК - Бразилия, Россия, Индия и Китай, а также Индонезия, Мексика и Турция) пришлось 92 % прироста мирового потребления металлов, 67 % прироста потребления энергии и 39 % прироста потребления продовольствия.

Сырьевая промышленность оказалась плохо подготовленной к росту спроса. Низкие цены 1990-х годов заставили многих шахтеров, нефтяников и фермеров пойти на жесточайшее сокращение расходов, поэтому, когда потребление резко возросло, они не смогли увеличить производство.

Сочетание бешеного спроса и застойного предложения оказало взрывное воздействие на цены. Нефть, которая в 1998 году достигла минимума менее чем в 10 долларов, к середине 2004 года подорожала более чем до 50 долларов. Цена на никель за тот же период выросла в четыре раза. Цены на медь, уголь, железную руду и соевые бобы резко выросли. Но это была лишь прелюдия к тому, что должно было произойти. К концу десятилетия все они побьют рекорды.

Резкий рост цен наполнил казну богатых сырьевыми товарами стран, таких как Австралия, Бразилия, Чили, Саудовская Аравия и Нигерия, создав благотворный цикл, в котором экономический рост в Китае и других странах стимулировал спрос на сырьевые товары и цены, стимулируя дальнейший рост в богатых сырьевыми товарами странах, которые, в свою очередь, требовали больше промышленных товаров из Китая. В период с 2004 по 2007 год глобальный экономический рост ускорился в среднем более чем на 5 %, а на развивающихся рынках - почти на 8 %, что в обоих случаях стало самым высоким показателем за последние тридцать с лишним лет.

Дэвис не предполагал всего этого, когда в 2001 году садился за написание меморандума. Но в течение нескольких лет сырьевой бум превратит Xstrata из проблемной в финансовом отношении компании в самую ценную часть Glencore. Во главе сырьевого торгового дома стоял человек, который в итоге выиграл от суперцикла больше, чем кто-либо другой на планете. Они с Дэвисом стали тандемом, который взял на себя и трейдинг, и горнодобывающую промышленность. Этим человеком был Айвен Глазенберг.

Глазенберг родился 7 января 1957 года и вырос в семье среднего класса в Йоханнесбурге. Большинство членов сплоченной еврейской общины города были выходцами из Литвы, и Глазенберги не были исключением: Отец Ивана родился там, а девичья фамилия его матери была Виленская, что означает "из Вильнюса".