Это сказочное повествование по сложности свойственно позднему Средневековью, тем не менее, в нём сохранились следы древнейших образов, поверий и обычаев. В имени Марьи Моревны, непобедимой богатырши древних времён, угадывается
Сёстры Ивана-царевича выходят замуж за некогда почитаемых славянами небесных «сородичей» – сокола, орла и ворона, всемогущих, способных к оборотничеству человеко-птиц. Царевич остаётся один и «в тоске» отправляется на поиски любимых сестёр. По дороге он видит «рать побитую» и слышит о «прекрасной Марье Моревне», а затем «в белых шатрах» (знак чистоты) встречает её саму – любовь, которую искала его душа. В супружестве он знает, что его жена ведёт войны с полчищами злых сил (своими пороками), ей удалось покорить даже их предводителя, Кащея (вековечное зло, гордость и др.), которого она заточает в потайном «чулане» (в глубинах души). Царевич открывает тайну жены, но оказывается бессилен. Бездумно и малодушно он трижды «даёт напиться» Кащею (потакает глубинному злу), и оно «срывается с цепей». Кащей Бессмертный «нагоняет на дороге» (во время борьбы с тяжкими искушениями) и уносит Марью Маревну (соблазняет).
Царевич решает во что бы то ни стало отыскать её – потерянную любовь. По пути он встречает своих сестёр с мужьями, они предрекают царевичу «трудную борьбу». Просят, чтобы «тебя вспоминать» (для молитвенного поминовения) оставить своё «серебро» (доверие и надежду). В «царстве Кащея», царевич трижды пытается освободить Марью Моревну и ради этого жертвует жизнью («я без тебя жить не могу»). Кащей рубит его «в мелкие куски», закрывает в «смолёной бочке» и бросает «в синее море» – обрекает на вечное забвение.
Сокол, орёл и ворон видят, как «чернеет серебро» – гибнет надежда царевича вернуть свою любовь, находят несчастного в смертельном отчаянии, исцеляют и воскрешают его «мёртвой» и «живой» водой
Ей образ в повествовании является двойственным, как и в большинстве средневековых русских сказок. Она грозит смельчаку смертью, бросается за ним в погоню «на железной ступе», «пестом погоняя». В то же время слова Кащея про «кобылицу», на которой Баба-яга «каждый день вокруг света облетает», говорят об изначальной, забытой связи их обоих с праславянской верой. Иносказание будто намекает, что некогда Баба-яга была небесной служительницей, а Кащей её учеником. Он получил «жеребёнка», которого затем «воспитал» (обратил во зло обретённые мудрость и силу), за то, что «три дня пас её кобылиц» (постиг ход небесных светил). Царевичу предстоит сделать то же самое, но «кобылицы» (звёзды) раз за разом «разбегаются по полям» (тонут в бескрайних небесах), «по лесам» (теряются в древесных ветвях), уходят «по шею в синее море» (отражаются в воде).
Далее всё происходит словно