Центробанк и Минфин против России? Валютно-финансовые и денежно-кредитные инструменты пятой колонны

Если раньше бюджетным правилом определялось, что в ФНБ идут нефтегазовые сверхдоходы, которые рассчитываются с помощью цены отсечения (в этом году эта цена составила бы 44,2 долл. за баррель), то теперь действует другой механизм. А именно определяется номинальная годовая сумма базовых нефтегазовых поступлений в размере 8 триллионов рублей. А все доходы, превышающие эту сумму, направляются в ФНБ. Как следует из оценок Минфина, 8 трлн руб. федеральный бюджет сможет получить при ценах на Urals в диапазоне 60–75 долл. за баррель и суточном объеме нефтедобычи 9–10 миллионов баррелей.

Если воспринимать 8 трлн руб. как своеобразный план, то, наверное, его можно назвать напряженным. Ведь в среднем на месяц получается 660–670 миллиардов рублей. Для сравнения: в декабре 2022 года бюджет получил 931,5 млрд руб. суммарных нефтегазовых доходов, однако в этот показатель вошел финальный транш временно повышенного НДПИ (налога на добычу полезных ископаемых) для «Газпрома».

Надбавка составила 416 млрд руб., а без неё нефтегазовые доходы равнялись бы 515 миллиардам рублей.

При описанном новом бюджетном правиле сейчас даже трудно сказать, будет ли Фонд пополняться или расходоваться в нынешнем году, так как крайне сложно прогнозировать динамику и уровень цен на углеводороды на целый год. Есть лишь определенность по январю: Фонд будет расходоваться. Видимо, ЦБ и Минфин будут действовать пошагово, определяя план закупок или продаж на каждый следующий месяц.

Что касается возможных операций Банка России, осуществляемых не по поручению Минфина, а в собственных целях (так называемые «автономные операции»), то ЦБ сохраняет возможность их проведения. «Банк России сохраняет возможность проведения [самостоятельных] операций на валютном рынке в целях поддержания финансовой стабильности», — отмечается в релизе ЦБ. Правда, Центробанк пока не определился, каким правилам он будет следовать. Но, скорее всего, его автономная валютная политика будет сводиться к тому, что ЦБ будет покупать и продавать китайский юань. И никаких других валют. Даже самых что ни на есть «дружественных». Что касается золота, то уже будет скоро три года, как Банк России перестал закупать драгоценный металл в свои резервы. А потребности ФНБ в золоте (драгоценный металл был введен в состав Фонда лишь в 2021 году) Банк России покрывал не за счет новых закупок, а путем продажи из своего золотого резерва.

Думаю, что Китай с большим удовлетворением воспринял новость о том, что денежные власти России будут заниматься покупками исключительно юаня. Это полностью соответствует планам Пекина по превращению китайской денежной единицы в полноценную резервную валюту. По крайней мере, в одной стране китайскому юаню удалось одержать сокрушительную победу над американским долларом.

Платежный баланс РФ в 2022 году. Центробанк подвел итоги

17 января на сайте Банка России были размещены оценочные данные по платежному балансу РФ за 2022 год. Приведены лишь укрупненные показатели, но и они позволяют сделать некоторые выводы, касающиеся внешнеэкономической деятельности России в истекшем году.

Прежде всего, это данные по экспорту и импорту товаров и услуг. Экспорт в 2022 году составил 628,1 млрд долл., импорт — 345,8 миллиарда долларов. Сальдо торгового баланса (экспорт минус импорт) — 282,3 миллиарда долларов. Эти цифры отражают ряд рекордов за три десятилетия существования Российской Федерации.

Во-первых, рекорд по величине экспорта товаров и услуг. Для сравнения приведу данные по экспорту за предыдущие четыре года (млрд долл.): 2018 г. — 508,6; 2019 г. — 481,7; 2020 г. — 381,5; 2021 год — 550,0.

Во-вторых, рекорд по величине положительного сальдо торгового баланса. Опять же приведу данные по величине это сальдо за предыдущие годы (млрд долл.): 2018 г. — 195,1; 2019 г. — 1 65,8; 2020 г. — 93,4; 2021 год — 190,3.

В-третьих, рекорд по относительному превышению величины экспорта над импортом. В 2022 году такое превышение составило 1,82 раза. А вот данные по превышению за предыдущие годы (число раз): 2018 г. — 1,48; 2019 г. — 1,37; 2020 г. — 1,25; 2021 год — 1,45. Примечательно, что во втором квартале прошлого года превышение величины экспорта над импортом было более чем двукратным (2,29 раза).