Центробанк и Минфин против России? Валютно-финансовые и денежно-кредитные инструменты пятой колонны

В России две биржевые площадки — в Москве и СанктПетербурге. Там идет торговля ценными бумагами (акциями, облигациями, депозитарными расписками), паями и долями в фондах ETF, валютой. С некоторых пор на российские биржи были допущены бумаги иностранных эмитентов. На петербургской площадке торговля иностранными акциями началась осенью 2014 года. На московской — торговля иностранными бумагами началась с августа 2020 года. На обеих биржах большинство иностранных бумаг было американского происхождения, некоторая часть — европейского. На Санкт-Петербургской бирже американские и европейские акции номинировались в долларах и евро, на Московской акции США торговались в рублях.

Хотя уже в прошлом десятилетии главным торговым партнером России стал Китай, вторая экономика мира, однако, как ни странно, бумаг китайских эмитентов на российских биржах не было. До нынешнего года на Московской и СПб-биржах китайские компании были представлены лишь опосредованно. На них обращались американские депозитарные расписки (ADR) восьми китайских компаний, в частности Alibaba, Baidu, JD.com и Petro China. Они были доступны российским инвесторам, как и другие бумаги, представленные на биржах США.

Впрочем, в прошлом году в кулуарах Петербургского международного экономического форума шли разговоры о том, что Московская и Санкт-Петербургская биржи могут предоставить российским инвесторам доступ к торгам акциями КНР и Гонконга.

После 24 февраля операции с бумагами эмитентов из недружественных стран (основная их часть приходится на бумаги американского происхождения) были остановлены или существенно ограничены. Это касается и упомянутых выше ADR. Одновременно ускорилась реализация планов по обеспечению доступа китайских бумаг на российские биржи. С 20 июня СПБ-биржа начала торги акциями 12 компаний с первоначальным листингом на Гонконгской бирже (Alibaba Group Holding Limited, Xiaomi Corporation, Tencent Holdings Limited, JD.com, Inc., WH Group Limited и др.)

Позднее Питерская биржа предоставила российским инвесторам доступ ещё к 42 китайским эмитентам с первичным листингом на Гонконгской фондовой бирже. В этом списке, превышающем полсотни фигурантов, есть эмитенты как из Гонконга, являющегося особой административной зоной Китая, так и из континентального Китая. Суммарная рыночная капитализация этих бумаг превышает 800 миллиардов долларов. Китайский сектор финансов и IT представлен бумагами таких корпораций, как Baidu, Net Ease, Hong Kong Exchanges and Clearing, AIA Group и др. Потребительский сектор — ANTA Sports Products, China Resources Beer, NIO и т. д. Сектор недвижимости и коммунальных услуг — China Overseas Land & Investment, China Resources Land, Sun Hung Kai Properties, Galaxy Entertainment Group и т. д. Другие сектора — Techtronic Industries (промышленность), WuXi Biologics (здравоохранение), JD Logistics (логистика) и др.

Растущее присутствие Китая на российских биржах проявляется и в том, что на площадках валютной торговли стремительно растет доля операций с китайским юанем. До 24 февраля на Московской бирже львиная доля всех валютообменных операций приходилась на валютную пару доллар/рубль; на втором месте была пара евро/рубль. Но с начала марта этого года доля этих пар стала снижаться — сначала постепенно, потом всё более стремительно. Их стали замещать операции с юанем, прежде всего по паре юань/рубль. В конце февраля — начале марта ежедневные обороты операций юань/рубль не дотягивали до 1 миллиарда рублей. В конце июля этот показатель достиг планки в 70 миллиардов рублей. Если в апреле на юань приходилось 6 % оборотов на бирже, то в августе этот показатель уже вырос до 20 %. К концу июля юань уже сумел догнать и перегнать валюту евро. В августе был момент, когда обороты с юанем превысили обороты с долларом США. Правда, потом был некоторый откат. Но в октябре юань уже устойчиво опережал доллар США. Теперь на Московской бирже царствует китайский юань. Примечательно, что в операциях в рамках пары юань/рубль объемы покупок за рубли юаня намного превышают объемы продаж юаня за те же рубли. Идет также прямая конвертация «токсичных» валют (доллара США и евро) в китайский юань. По ходу отмечу, что и во внебиржевой валютной торговле (осуществляемой коммерческими банками) также очень востребованной валютой стал юань. Сегодня уже звучат предложения, что у Центрального банка РФ главным показателем валютного курса рубля должна быть его цена не по отношению к «токсичному» доллару США, а по отношению к «дружественному» юаню. И ориентиром для ЦБ должны стать юаневые котировки Московской биржи.