Эти обстоятельства использовал вавилонский царь Хаммурапи (1792–1750 г.г. до н. э.). Как кажется, он временно признал свою зависимость от ассирийского царя Шамшиадада I, чтобы развязать себе руки. Уже в 7-м году своего царствования Хаммурапи завоевал Урук и Исин, использовав при этом помощь Римсина – представителя эламской династии в Ларсе, с царями которой тогда поддерживались дружественные отношения. В 9-м году, построив имевший большое хозяйственное значение канал «Хаммурапи-изобилие», он пытался замирить население завоеванных областей. Затем начал укреплять свои северные границы, завоевывая приграничные области. После смерти Шамшиадада I Хаммурапи содействовал изгнанию его сына из Мари и воцарению там представителя старого царского дома. Царь окрепшего Мари стал союзником Хаммурапи. В 30-м году царствования Хаммурапи разбил войско Элама, а в 1762 г. до н. э. захватил Ларсу. Это обеспокоило царя Мари и он перестал союзничать с Вавилоном. В 35-м году царствования Хаммурапи разгромил Мари, разрушил царский дворец и городские стены. В последующие годы Хаммурапи подчинил себе область вдоль течения Тигра, включая ассирийский Ашшур.
В Вавилонии мерилом цен стало только серебро. За ссуду серебром взимали 20 %, в то время как за ссуду зерном – 33,33 %. Было много ростовщических сделок. В городе Сиппар жрицы храма бога Солнца – Шамаша через своих отцов и братьев скупали землю, сдавали ее в аренду, давали полученные за аренду деньги в рост, покупали рабов и т. д. В городе Киш ростовщики давали в долг серебро и зерно под залог полей и созревавшей жатвы, скупали дома, закрома, сады, поля и т. п. В Уруке найдена часть архива братьев-ростовщиков, скупивших за 20 лет буквально за гроши более 40 домов и участков. В Ларсе работорговцы скупали городских рабов-сограждан. Два работорговца путем ростовщичества превращали сограждан в рабов-должников и передавали их в наем на работу другим богачам или ремесленникам. Средняя цена раба составляла 150–250 г серебра. Катастрофически учащается продажа родителями детей. Была пословица: «Сильный человек живет руками своими, а слабый – ценой своих детей». Голод был постоянным гостем вавилонянина. Семьи были малочисленны из-за большой детской смертности. Царские служащие и войско набирались из свободных граждан, численность которых снижалась из-за неуемной алчности ростовщическо-рабовладельческой знати. Хаммурапи впервые во всемирной истории утвердил подробный сборник законов (282 статьи), освящавший рабовладельческий строй, частную собственность, эксплуатацию человека человеком. Его законы ограничивали, в малой хотя бы мере, посягательства на превращение свободного гражданина в раба.