Убийственные большие данные. Как математика превратилась в оружие массового поражения

А еще периодически возникала паника. В праздники, когда в офисе было очень немного сотрудников, происходили странные вещи. У всех нас было много разных бумаг в наших гигантских портфелях, включая валютные форварды, то есть обещания в течение ближайшей пары дней купить большой объем иностранной валюты. Вместо реальной покупки иностранной валюты, однако, трейдеры каждый день пролонгировали позицию, и обязательство могло быть отложено еще на один день. Таким образом, наша ставка на направление рынка могла быть сохранена, но при этом мы не оказывались с огромными суммами наличности на руках. И вот однажды в рождественские дни я заметила позицию в японских иенах, по которой подходил срок закрытия. Кто-то должен был продлить контракт. Обычно эту работу делал наш коллега в Европе, однако в этот момент он, предположительно, праздновал Рождество с семьей. Я понимала, что, если контракт не продлить, кому-то вот-вот придется предъявить в Токио 50 миллионов иен. Разрешение этой проблемы внесло в мирный семейный праздник несколько безумных часов хаоса.

Все эти сложности можно уложить в категорию производственных рисков. Но настоящей проблемой было неприятное чувство, которое я стала ощущать. Я привыкла к игре в этих океанах валют, бондов и других бумаг, к триллионам долларов, протекающих по международным рынкам. Но в отличие от цифр в моих академических моделях, цифры в моделях, которые мы строили в хедж-фонде, означали конкретные вещи для конкретных людей: пенсионные сбережения и ипотечные кредиты. Когда я оглядываюсь назад, это кажется смехотворно очевидным. И, конечно, я всегда об этом знала. Но я тогда по-настоящему не понимала истинную сущность всех этих монеток по 5, 10 или 25 центов, которые мы отщипывали откуда-то с помощью наших математических орудий. Это были не вдруг обнаруженные сокровища, вроде добытого в золотой шахте самородка или дублонов из трюма давно затонувшего испанского галеона. Это богатство приходило из карманов живых людей. Для хедж-фондов, самых самодовольных игроков на Уолл-стрит, это были «глупые деньги».

Только в 2008 году, когда рынки рухнули, истина открылась мне во всей своей неприглядности. Помимо воровства денег со счетов людей, финансовая индустрия занималась созданием оружия математического поражения, и я принимала в этом определенное участие.

Проблемы на самом деле начались годом раньше. В июле 2007 года ставки кредитования на межбанковском рынке резко взлетели вверх. После прошлой рецессии, которая последовала за 9 сентября 2001 года, низкие процентные ставки разогревали пузырь на рынке недвижимости. Казалось, что любой может взять ипотеку, девелоперы превращали пригороды, пустыни и прерии в огромные стройплощадки, а банки использовали миллионы всевозможных финансовых инструментов, «завязанных» на золотую жилу в строительстве.

Однако повышение ставки межбанковских кредитов сигнализировало о проблемах. Банки теряли доверие друг к другу в вопросе возврата суточных кредитов. Они постепенно осознавали, какой опасный мусор хранят в своих портфелях, – и разумно предполагали, что другие банки рискуют точно так же, если не сильнее. Сейчас можно сказать, что резкий подъем ставок кредитования был на самом деле признаком возвращения здравого смысла, однако произошло это слишком поздно.

В фонде Шоу все эти волнения тоже слегка снижали оптимистический настрой. Многие компании должны были оказаться в сложном положении – это было очевидно. Индустрию ждал удар, возможно очень серьезный. И все-таки это могло оказаться не нашей проблемой. Мы ведь не ныряли с головой в рискованные рынки. В конце концов, сам термин «хедж-фонд» происходит от слова hedge – преграда, защита. Хедж-фонды по природе своей защищены. Поначалу мы называли волатильность на рынках «заварушкой». Фонду Дэвида Шоу эта заварушка могла причинить определенный дискомфорт, возможно, даже послужить причиной пары неловких моментов – когда, например, кредитку богатого человека вдруг не принимают в дорогом ресторане. Но были хорошие шансы, что мы окажемся в безопасности.

В конце концов, хедж-фонды не создавали эти рынки, а только играли рядом с ними. Это означало, что при крушении рынка из развалин можно было бы извлечь массу богатых возможностей. Игра для хедж-фондов заключалась не в том, чтобы поднимать рынки, а в том, чтобы предсказывать в них тенденции. Движение вниз могло быть столь же выгодным.