Уоррен Баффетт. Танцуя к богатству!

К началу 2012 года рыночная стоимость Berkshire составляла $202 миллиарда и обладала девятой по величине рыночной капитализацией согласно списку Fortune 500. Огромную долю Баффетта в предприятии – более $40 миллиардов, притом что много миллиардов уже было пожертвовано – он почти полностью решил отдать на благотворительность. Невозможно угадать, сколько других держателей акций Berkshire также станут заниматься филантропией, но уже ясно, что их еще будет немало.

Кэрол Лумис

Из статьи. «Неужели это новые Уоррены Баффетты?»

Разве не хотели бы вы стать бизнес-партнером человека, который будет вдвое увеличивать ваши вложения каждые три-четыре года, и так до бесконечности? Говоря другими словами, не хочется ли вам инвестировать вместе со следующим Уорреном Баффеттом? Богатство приходит к инвесторам, которые как можно раньше нашли хорошего менеджера по управлению капиталом. Баффетт абсолютно определенно один из самых лучших. Его первые клиенты сейчас обладают состояниями в десятки миллионов долларов. Он достиг этого, увеличивая достаточно надежный 25 %-ный (в среднем) прирост капитала с завидным постоянством. Молодые инвесторы, о которых мы будем говорить сегодня, показывают признаки схожего таланта. Но, если они могут получить доход хотя бы в 20 % в год – а большинство из них могли, по крайней мере, до сих пор, – $10 тысяч, инвестированные ими, сегодня обернутся $5,9 миллиона к 2025 году.

«Для того чтобы понять любую инвестицию Баффетта, инвесторы должны начинать с его философии».

Что открывает их потенциал? Конечно, приличные инвестиционные показатели. Однако здесь нельзя сказать наверняка – особенно когда дело касается молодых менеджеров, у которых обычно нет за спиной десятилетнего стажа и, соответственно, показателей за долгий период. Более важны скорее определенные черты характера. Баффетт и сам начинает с высоких принципов. Инвестиционный менеджер должен ставить клиента на первое место во всем, чем бы он ни занимался. По крайней мере, инвестор должен иметь свой чистый собственный капитал, инвестированный вместе с клиентами, чтобы избежать потенциального конфликта интересов. Те, кого мы опишем, вложили крупную часть своих активов вместе со своими клиентами. Баффетт говорит, что сам инвестировал бы только с теми, кто управляет деньгами своей матери (как делал он).

Интеллект – определенно не лишний показатель, но выше определенного уровня не дает ярко выраженного различия среди инвестиционных менеджеров. По словам Баффетта: «Вам не нужны гении. Инвестирование – не та игра, где парень с IQ 160 выиграет у парня с IQ 130». Интеллект инвестора менее важен, чем способность отделять его от эмоций. «Рациональность необходима, когда другие принимают решения, основанные на краткосрочной жадности или страхе, – говорит Баффетт. – Именно так и делаются деньги».

30 октября 1989 года

Отрывок из статьи Бретта Дьювала Фромсона

Полный текст статьи «Неужели это новые Уоррены Баффетты?» доступен на сайте fortune.com/buffettbook.

А теперь посмотрим на старого Баффетта

Туманным летом 1956 года 67-летний профессор физики из Вермонта остановил свой джип на усаженной деревьями дороге в Омахе. Он искал человека, который, по его мнению, станет одним из будущих величайших американских инвесторов. Гомер Додж проехал две тысячи пятьсот километров в одиночку в надежде убедить 25-летнего Уоррена Баффетта управлять сбережениями его семьи. Прозорливый Додж был клиентом бывшего начальника Баффетта, Бенджамина Грэма, отца современного финансового анализа, но Грэм недавно ликвидировал свою инвестиционную компанию. Как вспоминает Баффетт: «Гомер сказал мне: «Я хочу, чтобы ты управлял моими деньгами», – а я ответил: «Единственная вещь, которой я занимаюсь, – это партнерство с моей семьей». Додж сказал: «Я хочу стать частью семьи», – и так мы стали партнерами с Гомером, его женой, детьми и внуками». Доджи инвестировали $100 тысяч. Когда Гомер Додж умер в 1983 году, эта сумма превратилась уже в десятки миллионов.