Управление финансами

Валютный рынок представляет собой взаимосвязь валютных операций (обмен валюты), имеет специфический характер (играет важную роль во внешнеэкономической деятельности страны). Валютный рынок при этом обеспечивает процесс интегрирования экономики (национальной в мировую).

Функции валютного рынка:

1) способствует интеграции национальной экономики в мировую с помощью обмена национальных денег на иностранные, а следовательно, и дальнейшему ходу общественного разделения труда и специализации на производстве определенной продукции некоторых стран, что в конечном результате стимулирует конкуренцию и рыночный способ ведения хозяйства

2) является альтернативной формой вклада денежного капитала в страны со слабой национальной валютой поскольку приобретение «твердых» валют позволяет инвесторам уменьшить потери своих реальных сбережений на внутреннем рынке при высоких темпах инфляции

3) позволяет получать высокие доходы по рисковым операциям спекулятивного характера на рынках срочных договоров, а также страховаться от валютных рисков.

Валютный рынок является составной частью рыночного механизма, объединяющий экономические взаимоотношения, возникающие в области обмена национальных денег на иностранные, и служащий движению интеграции национальной экономики в мировом хозяйстве.

Основная задача валютного рынка состоит в организации бесперебойной системы обмена национальных денежных единиц, являющихся законным платежным средством исключительно на территории данного государства, на иностранные.

Сегменты валютного рынка

Валютный рынок России подразделяется на следующие сегменты:

1) рынок спот (представляет собой рынок, на котором сделки купли-продажи валюты осуществляются по оговоренному на сегодняшний день валютному курсу, но валюта поставляется только через два дня после заключения сделки);

2) рынок срочных контрактов (представляет собой рынок, где заключается срочная биржевая сделка по фиксированному курсу и фиксированной сумме в иностранной валюте);

3) рынок наличной валюты.

Рынок спот в свою очередь подразделяется на рынок свободно конвертируемых валют и рынок ограниченно конвертируемых валют, а рынок срочных контрактов – на сегменты, соответствующие некоторым финансовым инструментам, т. е. фьючерсы, форварды, опционы и др.

По своему составу валютный рынок охватывает достаточно широкий круг участников, которые совершают сделки по купле-продаже валютных ценностей. Условно участников валютного рынка можно разделить на три ключевые группы.

Пользователи валютного рынка – это предприятия, граждане, иностранные компании, участники внешнеэкономической деятельности и прочие, т. е. те участники, которые создают конечный спрос и предложение иностранной валюты. Организаторы валютного рынка и посредники, осуществляющие перемещение валютных ценностей, – валютные биржи, брокерские фирмы, коммерческие банки.

Регулятором валютного рынка является государство в лице Центрального банка страны.

15. Валютная система Российской Федерации

Национальная валютная система окончательно еще не сформировалась, она находится в процессе становления.

Ядром валютной системы России является российский рубль, который был введен в обращение в 1993 г. и заменил рубль бывшего СССР. В результате этого было закончено обособление национальной валютной и денежной системы России от валютной и денежной системы республик бывшего СССР.

Фактически рубль – это частично конвертируемая валюта по текущим операциям платежного баланса при сохранении валютных ограничений по целому ряду операций. Официально курс рубля не привязан к какой-либо западной валюте или валютной корзине. В России введена система плавающего валютного курса. Он зависит от равновесия спроса и предложения на валютных биржах страны, главным образом на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ).

Элемент валютной системы России – это регулирование международной валютной ликвидности, определяющее обеспеченность международных расчетов нужными платежными средствами.

Другим элементом валютной системы является режим валютного рынка. Валютное законодательство России определило, что на валютном рынке могут осуществляться операции лишь через уполномоченные коммерческие банки, которые имеют лицензию ЦБ России.

Руководство валютной политикой осуществляют президент, Государственная Дума, правительство. Они принимают законодательные акты в сфере валютной политики обеспечивают их соблюдение разделяют полномочия и функции по управлению и регулированию. Валютное регулирование осуществляют также МВЭС, Минфин, Федеральная служба по валютному и экспортному контролю и некоторые другие учреждения. Валютное регулирование в России охватывает порядок проведения валютных операций, валютный контроль, формирование валютных фондов.