Управление затратами

где P_инв – доходность инвестиционного проекта;

P_пр – изменения в выгодах (доходах) благодаря проекту;

С_пр – изменения затрат вследствие внедрения проекта.

На практике встречаются случаи, когда выгоды заранее заданы, но их трудно оценить в денежном выражении. Тогда используют метод (прием) наименьших затрат. Предположим, что руководство предприятия поставило задачу: обеспечить за счет фирмы содержание детей в детских садах. Для решения данной задачи и получения тем самым выгоды (хотя ее очень трудно перевести в рубли) разрабатывают несколько альтернативных проектов.

В чем же сущность капитальных вложений? Опираясь на экономическую теорию, можно сказать, что понятие «капитальное вложение» является по своей сути разновидностью реальных инвестиций. Напомним, что помимо объективных (реальных), существуют еще и финансовые инвестиции (вложения в ценные бумаги и валюту). Поэтому в зависимости от предмета вложения средств инвестиции делятся на реальные и финансовые.

К реальным инвестициям также относят вклады в основной капитал, в материально-производственные и нематериальные активы. В этом аспекте сущность капитальных вложений является частью инвестиций в основной капитал. Кроме того, к инвестициям в основной капитал относятся вклады в недвижимость.

Получается, что любое вложение финансовых и технических ресурсов в формирование и регенерацию основных фондов является по своей сущности капитальным вложением. Если вы решаете вложить средства в переоснащение, строительство новых объектов или реконструкцию уже имеющихся, поддержку производства – все это относится к капитальным вложениям.

Зачастую именно под понятием «капитальные вложения» подразумеваются реальные инвестиции, поскольку основная часть реальных инвестиций осуществляется в форме капитальных вложений. Поэтому более детальное исследование целей капитальных вложений, контроль за тенденциями и динамикой использования капитальных вложений позволит наиболее грамотно и эффективно построить инвестиционную политику и иметь возможность динамично влиять на нее и корректировать ее реализацию. Данный подход позволит модернизировать производство, внедрить новые технологии, увеличить рентабельность производства, а все это способствует нахождению новых рынков сбыта производимой продукции, а значит, увеличению прибыли и совокупной стоимости фирмы.

В зависимости от формы собственности капитальные вложения разделяются на государственные вложения (их направление зависит от политики государства в конкретной отрасли) и вложения собственников (зависит от желаний и воли собственников предприятия).

В свою очередь государственные капитальные вложения подразделяются на централизованные и нецентрализованные. Нецентрализованные – это прежде всего вложения государственными предприятиями собственных средств исходя из собственных соображений целесообразности инвестирования в ту или иную область. Централизованные осуществляются напрямую из государственного бюджета различного уровня, при этом как правило цели инвестиций заранее определены и утверждены каким-либо постановлением или иным нормативным документом. Подобные вложения могут носить как возвратный, так и безвозвратный характер.

В зависимости от характера затрат в понятие «капитальные вложения» входят затраты на монтажные и строительные работы, затраты на покупку различного оборудования и инвентаря, прочие расходы. Под расходами на монтажные и строительные работы подразумевается постройка новых зданий и конструкций, ремонт и переоснащение имеющихся конструкций и сооружений, возведение различных технических сетей (отопление и водоснабжение, электричество и т. п.). Под затратами на оборудование понимается не только его покупка, но и монтаж, наладка (если оно того требует). К категории «оборудование» также относятся различные транспортные средства. В «прочие капитальные вложения» можно отнести различные сопутствующие расходы.

Различаются капитальные вложения в объекты производственного и непроизводственного назначения. Затраты на основные фонды, то есть расходы на здания, агрегаты, машины, оборудование, различные технические конструкции, являются производственными капитальными вложениями. А затраты на цели, которые не имеют непосредственного отношения к производству (в основном это объекты социального характера), являются, соответственно, вложениями непроизводственного назначения – детские сады, спортивные площадки, библиотеки и т. п.

Оценка эффективности капитальных вложений. Взаимосвязь капитальных вложений и текущих издержек можно проконтролировать, анализируя показатели эффективности капитальных вложений.