Великий поворот. Как Америка отказалась от свободных рынков

В последние годы основной проблемой стало уклонение от уплаты корпоративных налогов, которое по большей части является законным, но тем не менее дорогостоящим и неэффективным. Согласно исследованиям экономиста из Беркли Габриэля Зукмана, США ежегодно теряют около 70 миллиардов долларов налоговых поступлений из-за того, что корпорации переводят свою прибыль в налоговые убежища[87]. Это почти пятая часть всех доходов от корпоративных налогов. Как объясняет Зукман, почти две трети «всей прибыли, полученной за пределами Соединенных Штатов американскими транснациональными корпорациями, в настоящее время регистрируется в шести странах с низким или нулевым налогообложением: Нидерландах, Бермудских островах, Люксембурге, Ирландии, Сингапуре и Швейцарии».

GAFAM, похоже, не платят налоги по более низким ставкам, чем другие ведущие компании. Крупные фармацевтические, финансовые и промышленные компании занимаются примерно таким же выводом прибыли и уклонением от уплаты налогов, как и GAFAM.

Однако один из аспектов данной проблемы более характерен для GAFAM, так как точно установить их прибыль и ее источники труднее. Именно это делает вопрос о налогообложении GAFAM в Европе политически взрывоопасным. Одно из предложений состоит в том, чтобы исчислять налоги на основе доходов, а не отчетной прибыли. Если компания имеет высокий оборот в определенной стране, она будет платить там больше налогов, даже если она не сообщает о высокой прибыли.

В 2018 году в США был принят Закон о снижении налогов и рабочих местах, который изменил порядок налогообложения международных прибылей. Ставка корпоративного налога была снижена с 35 до 21 %. Это не такое большое изменение, если принять во внимание, что благодаря налоговым льготам и лазейкам реальная ставка налога до 2018 года была гораздо ниже 35 %. По данным Института налогообложения и экономической политики, компании из списка Fortune 500 платили среднюю федеральную налоговую ставку в размере 21,2 % в период с 2008 по 2015 год. Но закрытие лазеек и снижение установленной законом ставки, вероятно, является хорошей идеей.

Закон о снижении налогов и рабочих местах 2018 года содержит много положений, и еще слишком рано говорить о том, насколько хорошо он будет работать (некоторые ранние оценки см. в: Chalk et al., 2018). Вместе с тем этот закон повлиял на то, как фирмы отчитываются и предоставляют информацию для начисления налогов. До 2018 года у фирм был выбор – они могли либо отчитываться об офшорных доходах для их обложения по общим ставкам, либо рассматривать эти доходы как постоянно реинвестируемые за пределами США и ничего не платить. Apple решила отчитываться о большей части своих офшорных доходов, поэтому общая ставка заявленных этой компанией налогов выглядит относительно высокой. В то же время Apple упорно лоббировала, чтобы ей никогда не пришлось платить эти налоги на самом деле. Закон 2018 года признал это право положением о репатриации, согласно которому иностранные доходы должны облагаться по сниженной ставке в размере 15,5 %, что составляет менее половины общей ставки. В результате большая часть налогов, заявленных Apple до 2018 года, никогда не будет выплачена. Все крупные компании занимаются выводом прибыли, и большинство из них используют налоговые убежища, чтобы избежать уплаты налогов. Но практика заявления о налогах, которые никто не ожидает платить, представляется особенно лицемерной.

Подводя итог нашему обсуждению налогов, важно подчеркнуть, что уклонение от уплаты корпоративных налогов представляет собой явный провал государственной политики. Уклонение от уплаты корпоративных налогов в основном законно и может быть сокращено или даже устранено при минимуме политической воли. С другой стороны, уклонение богатых домохозяйств от уплаты налогов в основном незаконно и решить эту проблему сложнее.

Необходима ли концентрация в цифровой экономике?

Рынки информационных технологий отличаются высокой концентрацией. Чтобы понять преимущества концентрации для GAFAM, нужно понять принципы сетевой экономики. Если мы оставим в стороне политическую экономию и лоббирование, концентрация рынка может быть объяснена двумя экономическими силами. Первое объяснение связано с экономией от масштаба. В сфере информационных технологий постоянные издержки высоки, а предельные низки. Это старая идея, и она не специфична для информационных технологий. Экономия от масштаба характерна также для фармацевтических компаний или производителей самолетов. В информационных технологиях экономия от масштаба может быть сильнее, потому что предельные издержки распространения информации часто невелики или даже равны нулю, но это вопрос, который требует эмпирического исследования.