16 ноября 1918 года Государственное собрание Венгрии упразднило монархию и провозгласило бывшее королевство Венгерской Народной Республикой. Это было первое демократическое государство в Венгрии. Президентом был избран Михай Каройи, происходивший из богатой католической аристократической семьи, игравшей важную роль в венгерской истории начиная с XVII века.
Когда только начался процесс распада Австро-Венгрии, граф Каройи стал одним из лидеров Венгрии. Это он сформировал упомянутый выше Национальный Совет, оппозиционный к правительству.
Король Венгрии Карой IV поручил Михаю Каройи сформировать новое правительство, а тот тогда выступал за сохранение монархии. Но после того как король сложил с себя полномочия, граф стал временным президентом демократической Венгрии.
После провозглашения республики граф Каройи управлял страной вместе со своим Национальным Советом, образовавшим правительство. И что примечательно, сам Каройи в этот период называл себя «беспартийным социалистом».
В то же самое время были образованы многочисленные Советы, контролируемые социал-демократами и фактически имевшие значительную власть. Советы, однако, не вступали в конфликт с правительством Каройи.
Официально Михай Каройи был утвержден президентом Венгрии 11 января 1919 года. После этого он сложил с себя полномочия премьер-министра в пользу юриста Денеша Беринкеи.
А незадолго до этого, 3 ноября 1918 года, Австро-Венгрия подписала капитуляцию и перемирие с Антантой (Венгрия к тому времени уже объявила о своем выходе из ее состава). И тут же, 1 декабря 1918 года, лидеры румынских общин в Трансильвании провозгласили объединение с Румынией, и сделано это было вопреки мнению венгров Трансильвании, которые хотели оставаться частью вновь возникшего венгерского государства.
Но Михай Каройи был пацифистом, и он инициировал разоружение венгерской армии. После Первой мировой войны он установил некие разделительные линии территории, которая должна была оставаться под контролем венгров до момента окончательного установления границ. А кончилось все это тем, что сербские и французские войска продвинулись с юга, взяв под свой контроль весь Банат и Хорватию. Чехи взяли Верхнюю Венгрию, а румынским войскам было разрешено продвинуться к реке Марош.
Демаркационные линии перестали существовать, а уже в феврале 1919 года Михай Каройи полностью потерял поддержку населения, не сумев улучшить положение ни внутри страны, ни на ее границах. Лидер коммунистов Бела Кун, до этого сидевший в тюрьме за участие в перестрелке с полицией, был освобожден и немедленно сформировал коалиционное правительство из социал-демократов и коммунистов.
Бела Кун был уроженцем венгерской Трансильвании. Как большевик он сформировался в русском плену, еще служа в австро-венгерской армии. Он вступил в ряды РСДРП(б) и занял ответственный пост в Томском губернском комитете партии. Потом он стал лидером венгерской группы при РСДРП(б).
В отличие от тех же чехов, венгры с энтузиазмом вступали в ряды Красной Армии, чему немало способствовал Бела Кун и его соратник Тибор Самуэли.
В Будапешт Бела Кун вернулся 17 ноября 1918 года, а 24 ноября была создана Венгерская коммунистическая партия. И в ее основном печатном органе «Красная газета» Бела Кун беспощадно критиковал Михая Каройи.
21 марта 1919 года граф Каройи ушел в отставку с поста президента, а Бела Кун стал комиссаром иностранных дел – номинально, потому что реальная власть в Венгрии принадлежала именно ему. В своем сообщении В.И.Ленину Бела Кун писал:
А потом коммунисты вытеснили социал-демократов из правительства, и новое правительство провозгласило всеобщее равенство и социальную справедливость.
Забегая вперед, отметим, что граф Каройи не был сильным лидером и не мог подчинить правительство своей воле, поэтому эффективность его власти была низкой. Уже в июле 1919 года он эмигрировал в Италию, а затем – во Францию, где он и умер 19 марта 1955 года.
Со своей стороны, венгерское советское правительство предложило преобразовать Венгрию в федерацию, что было обусловлено внутренними дискуссиями из-за многонационального состава населения страны. Правительство заручилось поддержкой со стороны армии, где большинство офицеров вернулось из регионов, оккупированных иностранными войсками, что еще больше усилило общий патриотический настрой.
В свете доктрины президента США Вудро Вильсона о самоопределении народов, предлагаемая федерация была также призвана обратить внимание европейского общественного мнения на решение проблемы многонациональности. Преобладание венгров (мадьяр) в Венгрии предполагалось сократить, разрешив самоуправление других народов в составе Венгрии.