Входы и выходы. 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга

Рынок не пытается кого-то подловить или застать врасплох – прежде чем двинуться, он обычно подает массу сигналов, однако эти сигналы тихие и трудноуловимые. Вспомните, как подают друг другу знаки бейсболисты – принимающий мяч не размахивает руками, чтобы привлечь внимание подающего, его знаки видны только тренированному глазу. Сигналы, несомненно, есть в шуме трибун, и вы должны научиться распознавать их.

Джерри опирается на графические модели и сигналы индикаторов, а кроме того, он остро чувствует рынки. Прежде чем подражать ему, вспомните, что начинал он так же, как и многие из нас, – обращался к брокерам и консультантам, получал плохие советы и терял деньги. Стадию первоначального накопления опыта Джерри пережил благодаря тому, что быстро ограничивал убытки. Его история показывает, чтобы побеждать, надо сначала выжить. Отвращение к потерям у него связано с печальным примером отца. Нежелание идти его путем стало залогом успеха Джерри.

Джерри входит в число лучших инвестиционных менеджеров, но и у него случаются ошибки и убыточные сделки. Однако, столкнувшись с растущим убытком, он знает, как выйти из положения с минимальными потерями. Если у вас нет плана выхода в случае провала, вы не должны входить в сделку.

Самый простой способ защиты от проблем – использование стоп-приказов. Можно разместить у брокера «жесткий стоп-приказ» на определенном уровне, а можно использовать «мягкий стоп-приказ» и полагаться на сигналы индикаторов и собственную оценку рынка. Новичкам следует работать с жесткими стоп-приказами, только не нужно размещать их на очевидных уровнях. Опытные трейдеры вроде Джерри чаще применяют мягкие стоп-приказы. Они без задания конкретного уровня выхода знают, когда сделка становится убыточной и надо быстро закрыть ее.

Что объединяет жесткие и мягкие стоп-приказы, так это холодная решимость выйти из сделки, если она пойдет против вас. Вы должны быть готовы в любой момент ограничить убыток, пока он не съел ваш капитал. Немедленно ликвидируйте убыточные сделки.

Джерри и другие опытные трейдеры действуют в какой-то мере интуитивно, однако новички не имеют на это права. Когда новичку кажется, что он предчувствует движение рынка, это обычно не интуиция, а просто торговый зуд, фантазия или желание действовать. Лучшее, что может сделать новичок с «интуицией», это прилечь и подождать, пока она не пройдет. Новичку необходим список четких сигналов и строгий перечень ответных действий. Я своим студентам говорю, что новичок получает право на интуицию только после полутора лет успешной торговли.

Письмо от Джерри Спокойствие, раскованность и разумная уверенность

Я пять или шесть раз перечитал краткое изложение нашего разговора с Алексом. Как-то непривычно видеть такое описание собственной персоны, но Алекс представил все именно так, как есть. Потом я задумался над тем, почему торговля у меня идет хорошо, когда она хорошая, и плохо, когда плохая (что, увы, случается).

Биржевая игра сродни игре в теннис или гольф. Когда я играю хорошо в теннис или на бирже, я делаю это с определенной долей уверенности – не претенциозности, а именно уверенности. Выиграл – хорошо, не выиграл – ничего страшного. Я считаю, что прав, но фондовый рынок нередко преподносит сюрпризы, и, несмотря на правильность метода и плана, сделка все равно оказывается убыточной. То же и на спортивной площадке, где я могу запоздать с ударом или ударить не совсем так. Главное оставаться спокойным, раскованным (раскованность – огромное дело в теннисе и гольфе) и разумно уверенным, а также ставить реальные цели. (Мне, например, не по силам послать мяч на 300 метров, и чем больше я буду пытаться, тем хуже будет результат.)

Мои спортивные результаты периодически резко падают, как правило, когда я становлюсь не в меру уверенным, перенапрягаюсь, ставлю нереальные цели. Если из‑за такого падения я теряю уверенность и начинаю пытаться исправить положение, то становлюсь скованным, а под конец вообще деревенею и впадаю в пессимизм. Вернуться в нормальное состояние удается лишь после того, как я найду моральные силы и время, чтобы отойти от игры, вернуться к основам техники и сосредоточиться на подходе и эмоциональном настрое.

Примерно то же происходит и в трейдинге. Несколько выигрышных сделок кряду – обычное явление на циклическом или трендовом рынке – могут породить жадность или, еще хуже, иллюзию контроля или всезнания, которая движет трейдером не меньше желания заработать. Попытки играть на каждом движении рынка сродни попыткам выигрывать при каждой подаче в теннисе.

Аналогичным образом серия убытков независимо от ее причин способна привести к потере уверенности, к страху перед новыми убытками, к скованности, а порою чуть ли не к параличу. В такие периоды я замечаю за собою склонность к позднему входу в сделки и выходу из них раньше времени. Бывает, что в неудачный торговый день я вообще уклоняюсь от принятия решений.