Защита активов и страхование. Что предлагает Швейцария

Если налогоплательщик не планирует снимать средства через займы по полису или проводить иные операции, которые могут квалифицироваться как выплаты, налоговые последствия, характерные для MEC, не возникнут. По этой причине многие страхователи, обычно банки, приобретают страховое покрытие для своих сотрудников и оформляют договоры MEC. Несмотря на потерю налоговой гибкости, они предпочитают более существенные доходы от инвестиций в результате ускоренной уплаты премий. Корпоративным клиентам более высокий прирост наличной стоимости, который будет облагаться налогом в будущем, приносит дополнительный доход, отражаемый в финансовой отчетности.

Статья 817 (h): правила диверсификации. Для квалификации в качестве страхового продукта (страхования жизни, аннуитета или страхования на дожитие) договор с переменной суммой и открытый по нему отдельный счет должны удовлетворять целому ряду требований к их определению и оформлению, указанных в Кодексе о внутренних доходах в Законе 1984 г. Прежде всего, требуется, чтобы базовые активы были надлежащим образом диверсифицированы для выполнения условий хотя бы одного из трех альтернативных тестов45: «базового теста», теста на «безопасную гавань» и третьего теста, применяемого только для активов по договорам страхования жизни, инвестированных в государственные ценные бумаги.

Альтернативные тесты на диверсифицированность. Согласно базовому тесту инвестиции в активы на сегрегированных счетах считаются надлежаще диверсифицированными при выполнении следующих условий: 1) стоимость одного из объектов инвестиций составляет не более 55 % общей стоимости активов на счете; 2) стоимость любых двух объектов инвестиций – не более 70 %; 3) стоимость любых трех объектов – не более 80 %; и 4) стоимость любых четырех объектов – не более 90 %. Таким образом, активы на сегрегированных счетах должны быть размещены не менее чем в пяти объектах.

Тест на «безопасную гавань» применим к любому фонду, который диверсифицирован по крайней мере так же, как регулируемая инвестиционная компания, если не более 55 % его активов находятся в форме денежных средств и их эквивалентов, государственных ценных бумаг или бумаг других регулируемых инвестиционных компаний. Последние считаются диверсифицированными надлежащим образом при выполнении следующих условий:

1) не менее 50 % стоимости общих активов представлено: а) денежными средствами и их эквивалентами (включая права требования), государственными ценными бумагами или бумагами других регулируемых инвестиционных компаний; б) бумагами прочих эмитентов, если стоимость бумаг каждого из них не превышает 5 % его общих активов и 10 % его размещенных голосующих акций;

2) не более 25 % стоимости общих активов вложены в бумаги одного и того же эмитента (кроме государственных ценных бумаг или бумаг других регулируемых инвестиционных компаний) либо двух и более эмитентов, находящихся под контролем налогоплательщика и работающих в той же или связанной отрасли46.

Наконец, активы на сегрегированных счетах по договорам страхования жизни с переменным доходом (кроме аннуитетов) считаются надлежаще диверсифицированными, если часть средств вложена в казначейские ценные бумаги. Поскольку диверсифицировать необходимо все активы счета, при проведении базового теста необходимо корректировать процентные доли, чтобы определить, является ли часть активов на сегрегированном счете, вложенных не в казначейские бумаги, достаточно диверсифицированной.

Следовательно, каждое процентное ограничение базового теста увеличивается на половину процентной доли всех активов счета, вложенных в казначейские бумаги. Полученные процентные ограничения применяются к другим объектам инвестиций, как если бы на счете не было вложений в казначейские бумаги.

Для примера рассмотрим активы сегрегированного счета по договору с переменной суммой общей стоимостью $100 000, из которых $60 000 вложены в казначейские бумаги. До сравнения процентной доли какого-либо объекта инвестиций с ограничениями первоначальные ограничения, равные 55 и 70 % по первой и второй частям базового теста, необходимо увеличить до 85 % (55 % плюс 0,5×60 % стоимости активов в казначейских бумагах) и 100 % (70 % плюс 0,5×60 % стоимости активов в казначейских бумагах) соответственно.

Что означает термин «объект инвестиций»? В отличие от других понятий данной области, ряд которых вообще отсутствует, определение единого объекта инвестиций для применения правил диверсификации детально раскрыто в нормативных документах. Единым объектом инвестиций считаются все ценные бумаги одного эмитента либо все доли в одном объекте недвижимости или в одном товаре. Термин «ценная бумага» включает денежные средства и доли участия в компаниях, зарегистрированных в соответствии с федеральным законодательством или законодательством штатов о ценных бумагах47. Каждое государственное агентство США считается отдельным эмитентом.