Золотой запас. Почему золото, а не биткоины – валюта XXI века?

Волна банковских банкротств, начавшаяся в 2008 году, шла несколько лет и могла бы быть намного хуже без вмешательства правительства. Будут ли банки действовать по схеме bail-in, когда начнется следующая паника? У нас в США есть множество регулятивных органов с правом голоса в любом из таких решений: ФКСД, Федеральная резервная система, Департамент Казначейства и Служба финансового контролера (ОСС). Вкладчики неоднократно были предупреждены о возможности bail-in в случае будущего коллапса. Либо банковский коллапс вызовет коллапс рынка, либо, наоборот, коллапс рынка может вызвать коллапс банков, если снизится стоимость активов. Коллапс распространяется как инфекция. Это не всегда прямая линия.

До 1930-х годов в банковской системе не было такой серьезной нестабильности. В 1980-х годах в США было закрыто много ссудно-сберегательных ассоциаций, но по большому счету вкладчикам вернули все накопления, очень немногие потеряли деньги. Большинство этих потерь выпало на держателей облигаций и акций. В 1980-х годах кризис был не настолько серьезным, чтобы ФКСД пришлось вмешаться в накопления вкладчиков. До основания ФКСД потери вкладчиков были обычным делом. Банковские паники случались на протяжении всей истории США. Дело в том, что bail-in и потери вкладчиков не станут новостью для истории банков США только потому, что в последнее время их не было.

Что есть нового в истории банков США, так это осведомленность вкладчиков и регулятивных органов, возможно из-за финансового кризиса на Кипре в 2013 году и в Греции в 2015 году. После Кипра множество регулирующих органов, включая европейские и США, сказали, что bail-in теперь является шаблонной схемой, которая будет использована в случае паники в будущем. Обратите внимание, что этот шаблонный подход был ратифицирован на саммите лидеров G20 в австралийском Брисбене в 2014 году. Когда ударит следующая волна паники и будут массово применяться схемы bail-in, вкладчики банка не смогут сказать, что не знали о такой схеме. Предусмотрительные люди изымут свои вклады и заранее купят немного золота. Эта часть их сбережений будет в сохранности.

Конфискация и налог на сверхприбыль

В случае крупномасштабного кризиса денежной системы правительство США располагает полномочиями прибегнуть к конфискации золота или применению налога на сверхприбыль от золота, оцененную в долларах, или и к тому и к другому.

Если вы не гражданин США, юрисдикция США ограничена, хотя США может конфисковать все, что лежит в хранилищах на территории США или в банках США.

В Федеральном резервном банке Нью-Йорка на улице Liberty в Нижнем Манхэттене находится примерно 6000 тонн золота. Это золото не принадлежит Соединенным Штатам, оно принадлежит другим странам и МВФ, но оно с легкостью может быть конфисковано Казначейством США, чтобы справиться с чрезвычайной экономической ситуацией. Рядом с аэропортом JFK хранится еще примерно 3000 тонн, а на 39-й улице и Пятой Авеню в Нью-Йорке находятся несколько других крупных хранилищ, включая хранилище HSBC.

США, возможно, действительно могут конфисковать все золото, перевести его в собственность правительства США, выдать бывшим владельцам квитанцию и сказать, что они могут выкупить свое золото, соблюдая в дальнейшем новые правила международной валютной системы под руководством США.

В то время как конфисковать иностранное золото из депозитов Федерального резерва и других крупных хранилищ будет просто, золото физических лиц будет конфисковать сложнее. В 1933 году, когда Ф. Д. Рузвельт конфисковал золото американцев, имело место огромное доверие к правительству, страх за экономику и вера в то, что президент лучше знает, что делать. Многие американцы полагали, что, если президент сказал им сдать золото, они просто должны его сдать. Сегодня условия изменились. Существует дефицит доверия к правительству и мнение, что политики не знают, как лучше.

Возможно, имеет место много случаев гражданского неповиновения, когда дело дойдет до сдачи частного золота в физической форме, поэтому правительство не будет даже пытаться это сделать.

Тем не менее, что может сделать правительство США – это ввести налог на сверхприбыль при помощи банков и брокеров с обязательными требованиями отчетности. Правительство может обязать золотых брокеров подавать отчетности о заключенных сделках, кассовые отчеты, формы 1099 и создавать другие источники информации, включая требования о федеральном лицензировании. Используя эту информацию, правительство может ввести 90-процентный налог на сверхприбыль от фактических продаж или даже от вмененной бумажной прибыли (что может заставить многих продавать золото для того, чтобы заплатить налоги).