Аналитическая фабрика. Как настроить финансовую аналитику под задачи бизнеса

Y = 7 910 668,65 + 282 569,71 × X.

При этом если задать в параметрах тренда число периодов, на которое нужно сделать прогноз (например, на 12), то можно увидеть фактический результат расчетов по найденному уравнению (рис. 2.21).

Подставляя в качестве Х порядковое значение очередного прогнозного периода, можно определить прогнозную величину остатка денежных средств:

Y_{январь2019} = 7 910 668,65 + 282 596,71 × 37 = 18 365 748;

ДС ^forecast_{январь2019} = 18 365 748.

Построим трендовые модели для степенной, логарифмической, полиномиальной (4 степени) и экспоненциальной функций (рис. 2.22).

Ввиду того, что из всех приведенных трендовых моделей степенная модель имеет наилучший коэффициент детерминации (он ближе всех к 1), в качестве альтернативного сценария проведем расчет прогнозных значений остатка денежных средств с помощью соответствующего уравнения:

Y = 5 494 889,57 × X^0,31.

Подставляя в качестве Х порядковое значение очередного прогнозного периода, можно определить прогнозную величину остатка денежных средств:

Y_{январь2019} = 5 494 889,57 × 37^0,31 = 16 830 674;

ДС ^forecast_{январь2019} = 16 830 674.

Сведем для удобства последующих расчетов все фактические и прогнозные значения в формат таблицы (табл. 17).

2. Проведем расчет средних значений за каждый месяц.

Для модели линейного тренда средний остаток денежных средств за январь определяется следующим образом:

Для модели степенного тренда средний остаток денежных средств за январь будет другим:

По аналогии проводим расчет средних значений для остальных месяцев.

3. Проведем расчет среднего остатка денежных средств в целом за год.

Рассчитаем остаток денежных средств за год для модели линейного тренда:

А так будет выглядеть его значение для модели степенного тренда:

4. Определим индекс сезонности для каждого месяца по формуле:

Так, для модели линейного тренда индекс сезонности за январь определяется следующим образом:

А вот он же для модели степенного тренда:

Проводим расчет индекса сезонности для остальных месяцев. В расчете индексов будет меняться только значение числителя. Обратите внимание: среднее значение индексов сезонности за весь период (в данном случае – год) должно составлять 1.

5. Проведем корректировку спрогнозированных величин остатков на индексы сезонности.

Для модели линейного тренда скорректированный остаток денежных средств за январь равен:

ДС^TR = ДС_n+1^forecast × I_S = 18 365 748 × 0,71 = 12 975 243.

Для модели степенного тренда скорректированный остаток денежных средств за январь будет другим:

ДС^TR = ДС_n+1^forecast × I_S = 16 830 674 × 0,71 = 11 930 385.

Итоговые результаты расчетов представлены в табл. 18.

Расширяя имеющийся массив данных полученными таким образом прогнозными значениями, аналитик, применяя модель VaR, может определить минимальную величину остатка средств на счете и установить размер денежных средств, размещаемых под процент.

2.5. Оценка стоимости чистых активов

В мировой практике для оценки финансовой устойчивости используется такой абсолютный показатель, как стоимость чистых активов.

Общий порядок расчета величины стоимости чистых активов установлен приказом Минфина России от 28.08.2014 № 84н. Настоящий Порядок распространяется на все организационно-правовые формы[37], установленные Гражданским кодексом Российской Федерации, кроме кредитных организаций и акционерных инвестиционных фондов. Например, определение стоимости чистых активов для обществ с ограниченной ответственностью представлено в статье 30 Федерального закона от 08.12.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (в ред. от 27.10.2018 г.).

В соответствии с действующим российским законодательством под стоимостью чистых активов[38] понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов компании, принимаемых к расчету, суммы ее пассивов, принимаемых к расчету[39].

Принимаемые к расчету активы включают все активы, за исключением дебиторской задолженности учредителей (участников, акционеров, собственников, членов) по взносам (вкладам) в уставный капитал (уставный фонд, паевой фонд, складочный капитал), по оплате акций.

Принимаемые к расчету обязательства включают все обязательства, за исключением доходов будущих периодов, признанных организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества.

Объекты бухгалтерского учета, учитываемые на забалансовых счетах, при определении стоимости чистых активов к расчету не принимаются.

Порядок расчета стоимости чистых активов в соответствии с действующим российским законодательством приведен в табл. 19.