Антикризисная книга Коммерсантъ\'a

операциям междилерского репо. «Несколько дней назад мы снизили максимальную ставку по

операциям репо под залог акций с 22 до 18 % годовых», – рассказала заместитель

председателя правления Сбербанка Белла Златкис. По ее словам, снизить ставки позволило

падение ставок на МБК, где банк привлекает финансирование.

Заставляя госбанки кредитовать как можно большее количество игроков и

устанавливая при этом уровни ставок, регуляторы обременяют госбанки

значительными рисками. Фактически Центробанк поощряет рисковое поведение

участников банковской системы, полагают эксперты.

Госбанки догнались длинным рублем

8.10.2008. Российское правительство объявило об экстренных мерах по спасению

финансовой системы. Госбанки получат долгосрочные СУБОРДИНИРОВАННЫЕ

КРЕДИТЫ, чтобы перераспределить их в пользу нуждающихся в финансировании

банков и компаний.

По итогам вчерашнего совещания у президента России Дмитрия Медведева было решено

выделить банкам субординированные кредиты на сумму до 950 млрд руб. сроком не менее чем

на пять лет. «По общей сумме она может быть разбита… на следующие позиции: Сбербанку –до 500 млрд руб., ВТБ – до 200 млрд руб., Россельхозбанку – до 25 млрд руб. и другим банкам

на сумму до 225 млрд руб.», – заявил Дмитрий Медведев. Кроме того, чиновники обещают

упростить порядок взыскания задолженности, обеспеченной залогом, а также порядок

реорганизации банков. Президент попросил правительство «еще раз доработать» все эти

предложения и внести на рассмотрение правительства в самые короткие сроки.

Субординированный кредит Сбербанку будет выделен напрямую из Центробанка, а кредиты

ВТБ, Россельхозбанку и другим банкам – из средств правительства через Внешэкономбанк, пояснил после совещания вице-премьер Алексей Кудрин. Он отметил, что правительство

возьмет 450 млрд руб. на субординированные кредиты банкам в одном из суверенных фондов.

Господин Кудрин также объяснил, как будет осуществляться поддержка коммерческих банков.

«За счет средств бюджета будет предоставлена возможность любому коммерческому банку, имеющему соответствующий рейтинг, получить кредит в размере 15 % уставного капитала при

условии, что 30 % будут предоставлены акционерами», – пообещал господин Кудрин. Таким

образом, на каждый государственный рубль акционеры банков должны гарантированно найти

два своих. По его словам, деньги будут предоставляться поэтапно траншами. Еще один

инструмент пополнения ликвидности – беззалоговые кредиты в ЦБ – более 100 банков смогут

получить к середине ноября, заверил Алексей Кудрин.

Большую часть средств получат госбанки, которых правительство сделало

посредниками в реализации антикризисных мер. «Госбанки получали деньги и

прежде, когда принимался первый пакет спасительных мер. Но проблема в том, что

эти средства не распределяются по финансовой системе, их стоимость недоступна

для большинства игроков», – отмечает управляющий директор Тройки Диалог Евгений

Гавриленков.

Экономике открыли кризисную линию

13.10.2008. Госдума приняла ПАКЕТ ЗАКОНОПРОЕКТОВ, оформляющий большую

часть составляющих плана правительства России по преодолению финансового

кризиса. Стоимость российского аналога плана Полсона составляет до 2,45 трлн руб., или 5,5 % ВВП. Меры ЦБ и Минфина сравнимы по масштабам с планом, таким

образом, общая стоимость кризиса для правительства России в течение года может

достигнуть 10 % ВВП.

Пакет можно разделить на пять частей, адресованных пяти получателям. Это корпоративный

сектор, банковская система в целом, фондовый рынок, частные вкладчики банков, системообразующие банки.

Решение проблем корпоративного сектора план предполагает осуществлять исключительно

через Внешэкономбанк: в законе «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы

РФ» закреплено право ЦБ до 31 декабря 2009 года предоставлять Внешэкономбанку кредиты

на сумму до $50 млрд для погашения и обслуживания кредитов, полученных российскими

юрлицами от нерезидентов до 25 сентября. Поправки, предполагающие разрешение проблем

SPV российских компаний, в законе не зафиксированы. По данным ЦБ о внешнем долге на 1

июля, пакет покрывает около 11 % негосударственного долга ($488,3 млрд) без процентов

($73,5 млрд), до 64,1 % частной задолженности на два ближайших квартала ($77,8 млрд с

учетом процентов) и до 38,3 % погашаемых кредитов на год вперед, до четвертого квартала

2009 года ($130,5 млрд).

Банковской системе в целом пакет предлагает субординированные долгосрочные кредиты ЦБ

через Внешэкономбанк на сумму до 225 млрд руб. Внешэкономбанк может выдавать без

обеспечения под 8 % годовых на срок до 31 декабря 2019 года. Заемщики-банки должны будут

иметь кредитный рейтинг не ниже установленного наблюдательным советом Внешэкономбанк, общая сумма таких кредитов Внешэкономбанк не должна превышать 15 % от величины

капитала банка-получателя, который, в свою очередь, должен обеспечить рекапитализацию со

стороны основных владельцев банка. Внешэкономбанк разрешается принимать облигации

банков-эмитентов, выпущенные для этих целей. Таким образом, о национализации банковской

системы через этот механизм речи не идет.