Во время Вашингтонской конференции 1921-1922 гг. судьба "Сэтцу" стала частью торга по сохранению новейшего линкора "Муцу", и по условиям Вашингтонского договора "Сэтсу" должен был пойти на слом. Дальнейшие два года бывший линкор простоял в Курэ. В течение 1922 г. он был разоружен на верфи ВМС Курэ, и с него была снята бортовая броня. 1 апреля 1922 г. корабль перевели в 3-й резерв, а 14 октября - в 4-й резерв. Во второй половине 1923 г. "Сэтсу" использовался как плавучая казарма в Курэ. 1 октября 1923 г. его исключили из состава действующего флота и переклассифицировали в корабль специального назначения, приписав к военно-морскому округу Курэ. В том же месяце началось переоборудование бывшего линкора в корабль-цель. Были сняты котлы из второго котельного отделения и средняя дымовая труба. В результате скорость корабля упала до 16 узлов. Бронирование было усилено для защиты от 203-мм снарядов и 30-кг практических авиабомб. Водоизмещение "Сэтцу" после переоборудования составило 16 130 т.
С 29 февраля 1936 г. по июль 1937 г. "Сэтцу" прошел еще одно переоборудование на верфи ВМС Куре. Корабль был переделан в радиоуправляемую мишень, управление которой производилось с борта специально оборудованного бывшего эсминца "Юкадзе".
В августе 1937 г. корабль был приписан к командованию Объединенного флота. В это время разгорелся японо-китайский конфликт, и в конце августа "Сэтцу" принял на борт батальон солдат для их перевозки в район Шанхая. Недалеко от Шанхая батальон был перегружен на легкий крейсер "Натори" и эскадренный миноносец "Якадзе".
В 1939-1940 гг. "Сэтцу" был снова модернизирован для использования в качестве корабля-цели для отработки налета на Перл-Харбор. После очередного переоборудования он использовался как мишень для торпедоносцев, изображая линкор "Аризона". 11 октября 1940 г. "Сэтцу" принял участие в военно-морском параде в заливе Йокогамы.
В начале декабря 1941 г. "Сэтцу" был направлен к Филиппинам для маскировки рейда на Перл-Харбор. Корабль симулировал радиосообщения с японских авианосцев, поочередно передавая позывные всех шести авианосцев соединения Нагумо, а также "Рюхо" и "Дзуйхо".
Во время Второй мировой войны "Сэтцу" использовался как мишень для обучения экипажей бомбардировщиков и торпедоносцев в Японском море.
В марте-июне 1944 г. часть 13-мм пулеметов типа 93 были заменены на 25-мм спаренные автоматы типа 96, а также был установлен гидрофон и глубинные бомбы.
24 июля 1945 г. у острова Этадзима "Сэтцу" был атакован 30 истребителями Грумман F6F-3 "Хеллкэт" с авианосцев TF- 38. Корабль получил прямое попадание бомбой в район кормовой рубки с правого борта. В результате была разрушена находящаяся рядом шлюпка, убиты 2 матроса и еще двое ранено. Кроме этого, 5 бомб упало в непосредственной близости от корабля. Ближайшее попадание вызвало течь в турбинном отделении правого борта. Командир корабля посчитал, что течь остановить не удастся, и принял решение посадить бывший линкор на мель. При этом тот получил крен на левый борт.
После этого все 25-мм автоматы и большая часть корабельных припасов были перевезены на берег. Через пару дней продолжающиеся затопления привели к спрямлению крена, и корабль сел на ровный киль.
28 июля "Сэтцу" был атакован тремя самолетами с TF-38, сбросившими бомбы и также расстреливающими корабль с бреющего полета. Бывший линкор получил еще два прямых попадания. Одна бомба пробила палубу с правого борта позади мостика, разорвавшись в матросском кубрике. Вторая попала в корабль в том же районе с левого борта, но не пробила верхнюю палубу. На следующий день корабль был оставлен экипажем.
20 ноября 1945 г. "Сэтцу" был исключен из списков флота. В июне 1946 г. корпус был поднят и впоследствии отбуксирован в Куре для разборки на металл.
После разоружения "Сэтцу" по Вашингтонскому договору его башни были переданы Императорской армии для их использования в береговой обороне. Обе 50-калиберные башни были модернизированы и установлены на батареях на мысе Тацуносаки на юго-восточной оконечности южного из о-вов Цусима - Симодзима. Кормовая башня была установлена на батарее №1, а носовая - на батарее №2. Работы на батарее №1 начались в сентябре 1924 г., окончились в марте 1929 г., на батарее №2 - соответственно в августе 1933 г. и марте 1936 г. Модернизация башен включала увеличение угла возвышения орудий до 33°, изменение угла заряжания с +5° до +2°, замену гидравлических противооткатных устройств на пневматические, добавление асбестовой изоляции и установку дизелей для замены механизмов с паровым приводом. В дополнение к башням армии были поставлены два имевшихся запасных орудия. В число 14 переданных армии 45-калиберных башен с разоружавшихся японских линкоров попали и все четыре бортовые башни с "Сэтцу". Всего были модернизированы 6 башен, однако ни одна с "Сэтцу" в их число не попала. Все они хранились на складах японской армии до 1943 года, когда их сдали на слом.