Биржевые маги. Интервью с топ-трейдерами

А случалось ли вам возвращаться в сделку сразу же после выхода из нее?

Да. И нередко прямо на следующий день. Пока держишь позицию, мысли путаются. А когда

закроешь ее, в голове все снова проясняется.

Что бы еще вы посоветовали новичку?

Пожалуй, самое важное правило — сохранять прибыльные позиции и пресекать убыточные. Причем

важно и то и другое. Не сохранив прибыльных позиций, не сможешь рассчитаться за убыточные.

Кроме того, нужно следовать за собственной «путеводной звездой». У меня очень много знакомых

из числа одаренных трейдеров, поэтому мне часто приходится напоминать себе о том, что попытайся

я торговать в их стиле или по их схемам, то я неизбежно проиграю. У каждого трейдера есть свои

сильные и слабые стороны. Одни умело сохраняют прибыльные позиции, но могут передерживать

убыточные. Другие могут чуть поспешить с закрытием прибыльных позиций, но зато быстро

фиксируют свои потери. Пока трейдер торгует в собственном стиле, он пожинает лишь собственные

победы и поражения. Если же он пытается перенять чужой стиль, то в конечном итоге часто

получает худшее с обеих сторон. У меня так бывало много раз.

И все из-за того, что в чужой сделке чувствуешь себя менее уверенным, чем в своей?

Вот именно. Ведь в итоге именно вам нужно быть достаточно уверенным, чтобы сохранить позицию

и пойти на риск. Если все сведется к тому, чтобы начать сделку, ибо так же поступил Брюс, то у вас

наверняка не хватит воли, чтобы твердо держаться этой сделки до конца. Поэтому лучше всего

вообще не начинать ее.

Вы по-прежнему обсуждаете рынки с другими трейдерами?

Не часто. Оглядываясь назад, могу сказать, что чаще всего это влетало мне в копеечку. Говоря с

другими трейдерами, я стараюсь не забывать о том, что должен слушать прежде всего самого себя. Я

воспринимаю информацию других трейдеров, пытаясь в то же время избежать чрезмерного влияния

их оценок.

Предполагаю, что речь идет об очень талантливых трейдерах. Но даже это не меняет дела. Значит, если идея вам не принадлежит, то она ухудшает ваши результаты?

Верно. Нужно помнить, что окружающий мир весьма искушен, и все время задаваться вопросом:

«Сколько людей все еще действуют согласно с данной идеей?» Нужно учитывать, что рынок уже

мог отработать эту идею.

Но как это можно определить?

Используя те или иные разновидности классического индикатора темпа и наблюдая за настроем

рынка. Например, я учитываю, сколько дней подряд рынок шел вверх или вниз, а также показания

психологических индикаторов.

Не приведете ли какой-то яркий пример того, как настрой рынка подсказал вам решение о сделке?

Самый яркий пример, пожалуй, связан с подъемом на рынке соевых бобов в конце 1970-х. Тогда

бобы были в большом дефиците. Одним из факторов, толкавших рынок вверх, были еженедельные

правительственные отчеты, которые свидетельствовали о значительных экспортных поставках и

продажах. У меня былая крупная длинная позиция по соевым бобам, когда мне позвонил кто-то из

«Commodities Corporation», чтобы сообщить последние данные по экспорту. «У меня для вас две

новости — хорошая и плохая», — сказал он. «Начните с хорошей», — попросил я. «Цифры

экспортных поставок просто фантастические, и это хорошо. А плохо то, что ваша позиция меньше

предельной [максимально допустимый размер спекулятивной позиции]». В «Commodities

Corporation» ожидали, что все три следующих дня рынок будет идти на верхних пределах.

Я, разумеется, завелся, коря себя за то, что не отрыл большей позиции. На следующее утро я отдал

приказ докупить несколько контрактов при открытии рынка на тот случай, если мне вдруг повезет и

он еще поработает перед блокировкой на верхнем пределе. И уселся у экрана в предвкушении

веселья. Как и ожидалось, рынок открылся на верхнем пределе. Вскоре после этого я заметил на

экране массу мелких движений, свидетельствующих о торговле на верхнем пределе. Затем, когда

цены уже немного опустились с этого уровня, мне позвонил брокер и сообщил о выполнении моего

приказа. Рынок пошел вниз. «По их расчетам, — размышлял я, — соевые бобы должны были идти на

верхних пределах три дня подряд, а они не удержались там в первое же утро». Я тут же позвонил

брокеру и яростно прокричал: «Продавай, продавай и продавай!»

Вы полностью закрыли позицию?

Более того. Я так разволновался, что потерял счет своим продажам. Из-за этой оплошности у меня в

итоге образовалась серьезная короткая позиция по бобам, которую я сам потом и выкупил на 40—50

центов дешевле. Это был единственный случай, когда я заработал кучу денег на своей же ошибке.

Мне вспоминается похожий случай. Дело было на бычьем рынке хлопка, когда цены достигли почти

1 долл. за фунт. К моменту публикации недельной экспортной сводки, извещавшей о поставке в

Китай полумиллиона тюков хлопка, у меня была длинная позиция. Столь бычьих экспортных

данных по хлопку я никогда еще не видывал. Но на следующий день рынок открылся не на верхнем

пределе, а лишь пунктов на 150 выше, а потом и вовсе начал отыгрывать вниз. Оказалось, что это

был самый пик его подъема.

Другой интересный случай, как я помню, произошел в период сильной инфляции, когда все