Ночью 17 июня лодка всплыла на поверхность неподалеку от побережья и обнаружила рядом с собой сторожевой корабль. На сторожевике, судя по всему, тоже заметили U-701. Американцы начали передавать световые сигналы на неизвестное судно – вероятно, они не сумели опознать в U-701 субмарину и приняли ее за дружественный корабль. Деген расценил сигналы как ловушку и решил, что сторожевик хитрит, отвлекая его внимание и готовясь таранить лодку. U-701 не стала вступать в диалог и погрузилась.
Следующей ночью Деген предпринял безуспешную атаку небольшого конвоя, выпустив две торпеды в одно из его судов. В ответ состоявший из надводных кораблей и самолета эскорт контратаковал лодку. Взрывы глубинных бомб повредили командирский перископ, но Дегену удалось благополучно уйти от преследования. Командир U-701 полагал, что в атаке участвовал замеченный им ранее сторожевик, но корабль обнаружил его лодку случайно, так как на субмарине не слышали привычных щелчков гидролокатора.
Рано утром 19 июня U-701 снова появилась на поверхности у мыса Гаттерас, и снова заметили все тот же, по мнению Дегена, сторожевой корабль. Это был YP-389 лейтенанта Филипса. Решив избавиться от назойливого соседа, Деген отважился на рискованный шаг: уничтожить противника в артиллерийском бою. Этим командир U-701 нарушал правила, гласившие:
«Наличие артиллерии на подводной лодке с самого начала таит в себе противоречия. Подводная лодка неустойчива, имеет низко расположенные артиллерийскую платформу и платформу наблюдения и не приспособлена для ведения артиллерийского огня. Все артиллерийские установки на подводной лодке плохо приспособлены для артиллерийской дуэли, и в этом отношении подводная лодка уступает любому надводному кораблю».
Другой пункт этих же правил позволял лодке ввязываться в бой с таким противником при соблюдении следующих условий:
«Артиллерийский огонь против вооруженного противника только в том случае является успешным, если противнику наносится внезапный сильный удар с близкого расстояния и подводная лодка в состоянии путем введения в действие всех своих легких орудий помешать противнику ввести в действие его артиллерию».
Однако практика нередко расходится с теорией. Для YP-389 бой, действительно, начался внезапно. Вооруженный траулер шел 6-узловым ходом на юго-запад, не соблюдая никаких предосторожностей. В его задачу входило предупреждать союзные и нейтральные суда от захода на минное поле. В 08:20, находясь на правой раковине сторожевика, немцы открыли огонь из зенитных орудий, а затем подключили палубное орудие, накрыв американцев градом из бронебойных, фугасных и зажигательных снарядов.
Дегену не удалось сразу и полностью подавить артиллерию YP-389. Вооруженный трехдюймовым орудием и пулеметами «американец» мог бы дать отпор атаковавшей его лодке, если бы не вмешался случай: трехдюймовка на корабле была неисправна. Однако U-701 не смогла воспользоваться этим преимуществом и быстро покончить с вражеским кораблем. Бой превратился в затяжную дуэль, длившуюся более часа.
Сначала YP-389 попытался держать курс на субмарину, чтобы представлять наименьшую цель. При этом он мог вести огонь только из обоих пулеметов, так как у единственного орудия была поломана пружина ударника. Такая стрельба не только оказалась неэффективной, но и прямо помогала неприятелю, поэтому командир приказал прекратить огонь. Пулеметы израсходовали по 12 обойм каждый. Моряки по радиотелефону отправили сигнал бедствия. Чтобы отпугнуть лодку, американцы сбросили четыре глубинные бомбы. Одна из них не взорвалась. От попаданий в носовую часть на корабле начался пожар, который экипаж быстро потушил. Другой снаряд повредил систему пожаротушения углекислотой и наполнил машинное отделение газами. Вскоре произошли попадания в топливные цистерны. В ходовой и штурманской рубках YP-389 начался пожар.
U-701 расходовала снаряды, не жалея. Артиллеристы использовали все боеприпасы из контейнера на верхней палубе, в том числе разрывные и зажигательные. Это обстоятельство экипаж лодки расценивал как большое расточительство и не считал честью для себя. Впрочем, и сам Деген стыдился того, что применил такой «коктейль» из снарядов. И тем не менее он оказался смертоносным для американского корабля. В 09:30 лейтенант Филипс приказал наконец покинуть корабль. К этому времени как минимум четыре человека из его команды было убито, а многие получили ранения.