Больше, чем вы знаете. Необычный взгляд на мир финансов

5. Eric Bonabeau, Marco Dorigo, and Guy Theraulaz, Swarm Intelligence: From Natural to Artificial Systems (New York: Oxford University Press. 1999), 39–55. Также см. Edmund Burke and Graham Kendall, “Applying Ant Algorithms and the No Fit Polygon to the Nesting Problem”, University of Nottingham Working Paper, 1999; http://www.asap.cs.nott.ac.uk/publications/pdf/gk_ai99.pdf.

6. Сайт IEM: http://www.biz.uiowa.edu/iem.

7. James Surowiecki, “Decisions, Decisions”, The New Yorker, March 28, 2003, доступно на сайте http://www.newyorker.com/archive/2003/

8. 03/24/030324ta_talk_surowiecki.

9. Сайт фондовой биржи Голливуда: http://www.hsx.com.

10. Сайт биржи BetFair: http://www.betfair.com.

11. Alfred Rappaport and Michael J. Mauboussin, Expectations Investing (Boston, Mass.: Harvard Business School Press, 2001), 132–34.

12. Howard Rheingold, Smart Mobs: The Next Social Revolution (New York: Perseus, 2002).

13. Ken Brown, “Stocks March to the Beat of War, Weak Economy”, Wall Street Journal, March 31, 2003.

Глава 30. Глас народа

1. Michael Idinopulos and Lee Kempler, “Do You Know Who Your Experts Are?” The McKinsey Quarterly 4 (2003): 60–69; см.: http://www.mckinseyquarterly.com/

2. article_abstract.asp?ar=1358&L2=18&L3=31&srid=6&gp=1.

3. Nancy Weil, “Innocentive Pairs R&D Challenges with Researchers”, Bio-IT World, May 29, 2003.

4. Некоторые компании пытаются создать внутренний механизм поиска решений конкретных проблем. Например, в Hewlett-Packard действует система, которая называется SHOCK (Social Harvesting of Community Knowledge – Общество пожинает плоды знаний пользователей); см.: http://www.hpl.hp.com/research/idl/projects/shock.

5. Francis Galton, “Vox Populi”, Nature 75 (March 7, 1907): 450–451; reprint 1949. James Surowiecki, The Wisdom of Crowds: Why the Many Are Smarter Than the Few and How Collective Wisdom Shapes Business, Economies, Societies and Nations (New York: Doubleday, 2004).

6. Norman L. Johnson, “Collective Problem Solving: Functionality Beyond the Individual”. LA-UR-98–2227 (1998); Jack L. Treynor, “Market Efficiency and the Bean Jar Experiment”, Financial Analysts Journal (May-June 1987): 50–53; Sherry Sontag and Christopher Drew, Blind Man’s Bluff: The Untold Story of America Submarine Espionage (New York: Perseus Books, 1998), 58–59.

7. Kay-Yut Chen, Leslie R. Fine, and Bernardo A. Huberman, “Predicting the Future”, Information Systems Frontiers 5, no. 1 (2003): 47–61, http://www.hpl.hp.com/shl/papers/future/future.pdf.

Глава 31. Миром правят толстые хвосты

1. Альберт Эйнштейн считал, что броуновское движение взвешенной в воде пыльцы является результатом хаотичных толчков теплового движения со стороны молекул воды.

2. См.: GloriaMundi, “Introduction to VaR”, http://www.gloriamundi.org/introduction.asp.

3. Edgar E. Peters, Fractal Market Analysis (New York: John Wiley & Sons, 1994), 21–27.

4. Roger Lowenstein, When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management (New York: Random House, 2000), 72. Ловенстейн цитирует статью Дженса Карстена Джекверта и Марка Рубинстайна (Jens Carsten Jackwerth and Mark Rubinstein, “Recovering Probability Distributions from Option Prices”, Journal of Finance 51, no. 5 (December 1996): 1612). Джекверт и Рубинстайн отмечают, что если исходить из волатильности рынка в годовом исчислении на уровне 20 % и логнормального распределения, то 29 %-ное падение цены фьючерсов на S&P 500 является событием в диапазоне 27 стандартных отклонений и с вероятностью 10–160.

5. Per Bak, How Nature Works (New York: Springer-Verlag, 1996).

6. См. главу 22.

7. Suchil Bikchndani and Sunil Sharma, “Herd Behavior in Financial Markets”, IMF Staff Paper 47, no. 3 (2001), http://www.imf.org/External/Pubs/FT/

8. staffp/2001/01/pdf/bikchan.pdf.

9. Michael S. Gibson, “Incorporating Event Risk into Value-and-Risk”, The Federal Reserve Board Finance and Economics Discussion Series, 2001–17 (February 2001); http://www.federalreserve.gov/pubs/feds/

10. 2001/200117/200117abs.html.