Бухгалтерия для небухгалтеров. Перевод с бухгалтерского на человеческий

В учебниках по финанализу встречается альтернативный вариант расчета ITR, при котором в числителе себестоимость заменяется на выручку. Обосновывают такой подход тем, что в себестоимость в зависимости от учетной политики могут включаться общехозяйственные расходы, которые слабо связаны с использованием запасов. С 2021 года применяется федеральный стандарт бухгалтерского учета ФСБУ 5/2019 «Запасы». Он прямо запрещает включать общехозяйственные расходы в стоимость запасов, а значит и до себестоимости продаж они не добираются, и раскрываются в отчете о финансовых результатах отдельной статьей «Управленческие расходы». Поэтому этот аргумент утратил силу. А вот в выручку как раз заложена норма прибыли, которая по разным товарным позициям может сильно отличаться, из-за чего оборачиваемость искажается. Так что я за оригинальный вариант формулы.

Нормативных значений ITR не существует – оборачиваемость запасов зависит от отрасли и бизнес-модели компании. Анализировать нужно динамику и причину изменения показателя. Чем выше ITR, тем быстрее запасы превращаются в проданную продукцию, а значит, компания меньше тратит на хранение. Но высокая оборачиваемость может свидетельствовать и о недостатке запасов на складах. Например, при их дефиците.

Пример 1:

В финансовой отчетности за 6 месяцев 2021 года ПАО «Лукойл» стоимость запасов на начало года 54 773 000 рублей, на конец полугодия – 49 925 595 000 рублей. Себестоимость продаж за полгода – 668 813 729 000 рублей. В такой же отчетности ПАО «Роснефть» стоимость запасов на начало года – 113 901 023 000 рублей, на конец полугодия – 156 549 395 000 рублей. Себестоимость продаж за полгода – 2 480 617 394 000 рублей.

«Лукойл»: ITR = 26,76.

«Роснефть»: ITR = 18,34.

Кажется, «Лукойл» снова побеждает. Но давайте посмотрим на динамику показателя. Стоимость запасов «Лукойла» на начало года 39 260 000 рублей, на конец года – 61 452 000 рублей (видимо, менялась учетная политика, из-за этого оценка в этом балансе отличается от оценки в следующем). Себестоимость продаж за год – 15 898 779 000 рублей. Стоимость запасов «Роснефти» на начало года – 138 889 747 000 рублей, на конец года – 113 901 023 000 рублей. Себестоимость продаж за год – 3 641 355 413 000 рублей.

«Лукойл»: ITR = 315,72.

«Роснефть»: ITR = 28,81.

У обеих компаний оборачиваемость запасов снизилась. Но у «Роснефти» в 1,6 раза, а у «Лукойла» – аж в 8,1 раза. Произошло это из-за резкого увеличения запасов в 2021 году. Причем в консолидированной финансовой отчетности по МСФО стоимость запасов выросла на 17 %, а в российской – в 912 раз. Поэтому, скорее всего, запасы просто перераспределили в пользу материнской компании группы, поэтому корректно сравнить динамику изменения ITR не получится.

Пример 2:

Раз с нефтяниками не получилось, вернемся к старому доброму ООО «Рога и копыта». Вот стоимость его запасов в динамике.

А вот себестоимость продаж каждого месяца.

Считаем ITR.

Январь:

• рога – 0,77 (500 000 рублей / 650 000 рублей);

• копыта – 0,77 (500 000 рублей / 650 000 рублей);

Февраль:

• рога – 0,35 (300 000 рублей / 850 000 рублей);

• копыта – 1,80 (900 000 рублей / 500 000 рублей).