Деньги без дураков. Почему инвестировать сложнее, чем кажется, и как это делать правильно

Как-то я попробовал устроиться в брокерский дом, в котором имел несколько лет успешной алготорговли на личном счете. То есть не с улицы, проверять не надо. Меня не взяли. При этом отдел создавал поделки, в совокупности игравшие в минус. Немного подумав, я понял: потому и не взяли. Отрицательный отбор. Рано или поздно на главный стул сядет парень, искушенный в карьере, но не в рынке. После этого никто в отделе не будет умнее его. Искушенный в карьере парень этого не допустит. Такова власть.

Миллиардер, нанимающий сотню трейдеров для себя, не потерпит профанов. Поэтому в инвестбанках сильные специалисты.

Но кто-то же должен проигрывать деньги трейдерскому отделу ИК, иначе откуда они возьмутся? Должен и проигрывает. Почему? Потому что там, куда несут деньги простые люди, процветает неестественный отбор.

Там, где один профан теряет деньги сотни клиентов, каждый из них в отдельности слабее его, и эта музыка будет вечной.

Владелец управляющей конторы тоже не тронет профана. Вот был клиентский миллиард, к концу года от него осталось 800 млн клиентам, 150 отдали в рынок, 50 взяли себе за эту услугу. В общем, неплохой год. Примеры могу привести, но не хочу конфликтовать лишний раз. Поверьте — это норма.

Следующий круг искушения — «структурный продукт». Обычно их называют каким-нибудь красивым словом, иногда добавляют «с защитой капитала». В рекламном проспекте пишут максимальный процент, который вы получите, если все будет хорошо. Если нет, узнаете об этом, когда станет плохо. Зачем заранее нервировать клиента?

Структурный продукт — это договор пари, составленный не в вашу пользу.

Похоже на страховку, где выигрышем является наступление страхового случая, но как в любой лотерее, матожидание отрицательное. Что бы вам ни говорили, «структурка» — это всегда договор пари. Вы не получите от нее ожидание доходности выше, чем может дать рынок, только доходность рынка минус комиссии и ухудшение вероятности. Эту услугу писали те редкие толковые кванты, которые у брокеров порой встречаются. Писали, разумеется, против вас, ибо здесь, как у Forex-дилера: проигрыш одной стороны есть выигрыш другой.

Доверительное управление, ПИФ — те же инвестиционные стратегии, в среднем всегда проигрывающие индексу. Только более медленные, плавные: вас уже не разводят на процент с оборота, как было при торговле со счета.

Еще брокер любит звать на курсы, семинары, вебинары. Платные не стоит брать никогда. Что бы ни рассказали — больших секретов не откроют, а мелкие полезности всегда можно взять даром в интернете. Из бесплатных мероприятий можно посещать только те, где объясняется что-то техническое для новичков. «Как устроен терминал Quik», «Как купить облигацию», «Что такое дивиденд». Тут вас не обманут. А вот «Прогноз на осень», «Семь лучших акций», «Новые доходные алгоритмы» — это отъем времени и, если прислушаетесь, денег.

Единственная услуга, которая вам нужна от брокера, — это выход на биржу. Все.

Но если бы он продавал только эту услугу и ничего больше, тарифы бы пришлось поднять раз в десять. А так получается, что вы можете пользоваться низким тарифом только потому, что какой-то дурак накупил себе разной вредной ерунды.

Да, это нечестно. Но это естественный отбор в пользу умных.

4.4. Хмырь на пороге. — Раздвоение лодки. — Остап одобряет. — Что продается за два двадцать. — Математика подлости. — Почему играют в орлянку

Возможно, вы уже забыли, что пока названы лишь два класса способов потерять деньги. Либо не те активы, либо не те записи о том, что у вас есть активы. Но в главке про брокеров мы уже подобрались к третьей большой группе.

Третий способ потерять деньги — переплатить агенту за услугу. Любой агент на финрынке — это лишняя переплата. Если без агента можно обойтись, без него нужно обойтись.

У разных агентов разные способы забрать себе часть ваших денег. Обычно чем крупнее агент и чем более формализованы ваши отношения, тем меньшую сумму вы ему отдадите. Но даже в этом случае, скорее всего, переплатите.