Деньги без дураков. Почему инвестировать сложнее, чем кажется, и как это делать правильно

Представьте: звонок в дверь, на пороге какой-то хмырь. Он вежливо предлагает сделку: «Давайте вы мне будете отдавать в год 2 % от всех ваших денег, за это я буду о вас думать». — «Спасибо, не надо!» — «Не торопитесь с решением, взвесьте хорошенько. Во-первых, любому человеку приятно, когда о нем думают. Во-вторых, я каждый день буду тратить свое время, любой труд должен быть оплачен, вы же не халявщик. В-третьих, 2 % — это немного, мои жадные коллеги берут за это 5 % и даже 10 %. В-четвертых, я предлагаю вам популярную услугу — миллионы людей на нее уже подписаны, неужели вы считаете, что все они идиоты?» — «Ну, если миллионы людей… Но 2 % — это многовато. Может, сойдемся на 1,5 %?» — «Отлично, я оформлю вас на льготный тариф. С понедельника начинаю думать о вас с 10:45 до 11:00, деньги спишутся со счета автоматически».

Примерно так выглядит покупка большинства услуг на финансовом рынке. Единственное отличие, пожалуй, в том, что добавляется еще один пункт — предполагается, что сотрудничество принесет вам денег больше, чем заберет. Грубо говоря, о вас подумают с пользой, ваш миллион за год превратят в два и заберут за это полмиллиона.

Довольно быстро выясняется, что в большинстве случаев никакой вашей прибыли там нет (она всегда только гипотетическая), а убыль есть (она всегда железно прописана в договоре). Тогда вас просят немного подождать, пока она появится. Нет, она не появится. А то, что ее там, скорее всего, не будет, можно было посчитать до подписания договора.

Самый психологически комфортный (для вас) и самый наглый (в отношении ваших денег) способ называется «я возьму лишь процент от вашей прибыли».

Если кто-то управляет деньгами инвестора за процент от прибыли, сам договор о разделе прибыли способен убить любую прибыль инвестора на долгом периоде.

Обычно при этом аргументируют так: «Мы с вами в одной лодке, ведь не будет прибыли — не будет и моего процента, верно? Чем больше ваша прибыль, тем больше мой процент. А знаете, какая прибыль была за прошлый год? 125 %! Вот вы умеете делать такую прибыль? А я умею и беру за это всего 40 % от нее». Далее вам показывают какой-то сайт. Там график за прошлый год. На нем нарисованы 125 %, все верно, не соврали. Инвестор быстро считает в уме и соглашается, как ему кажется, на 75 % годовых.

Дальше выясняется, что вы сели в две разные лодки. Одна плывет, другая тонет. Как так?

Сначала про 125 %. В худшем случае их никогда не было. Вы тоже можете нарисовать, что у вас было 125 %, если умеете пользоваться графическим редактором. В лучшем случае они были, но на самом деле их все равно не было. У вашего нового друга было 10 копеечных счетов на бирже, на которых он торговал «от балды». В итоге на одном счете +7 %, на другом –97 %, на третьем и впрямь +125 %. В сумме по десяти счетам там минус, но никто про это не узнает. Десять счетов нужны специально, чтобы хоть один да выдал 125 %.

А вот что будет происходить на счете инвестора. Допустим, типовой договор — делить прибыль раз в квартал. Если прибыли нет, то ничего не делится. В первом квартале, допустим, заработано 30 % начального капитала. Во втором дела пошли так себе, –20 % от той же суммы. В третьем прорыв до +60 %. В четвертом –70 %, потому что «рынок сильно поменялся» (на всякий случай — все проценты здесь от начальной суммы, не текущей). Если изначально был миллион, то результат такой:

1 000 000 + 300 000–200 000 + 600 000–700 000 = 1 000 000.

Испытав массу интересных эмоций, мы приплыли обратно в миллион. Но это только кажется. Первого апреля инвестору был выставлен счет на 120 000, а первого октября на 240 000. Все честно, оговоренный процент с прибыли. Побулькав по волнам, инвесторский миллион превратился в 640 000. Управляющий, добившись нулевого результата, получил за это 360 000. Если бы в управлении был миллиард на тех же условиях, он бы получил 360 млн. Этот бизнес почти всегда работает так, исключения есть, но картины не меняет.

Возможно, кому-то из читателей, если он в душе Остап Бендер, очень захотелось в управляющие. Этот, как учил классик, сравнительно честный способ отъема денег у населения не противоречит Уголовному кодексу. И для успешной карьеры, вы правильно поняли, приумножать чужой капитал не надо. Хватит графического редактора, маркетинга и любой движухи на чужом счете. Но на всякий случай оговорюсь: я пишу это ради того, чтобы никому не захотелось в управляемые.