Деньговодство: руководство по выращиванию ваших денег

Во-первых, максимально диверсифицировать вложения. Нельзя все деньги вкладывать в займ одной компании. Я обычно рекомендую ту сумму всего портфеля, которую вы готовы вложить в высокодоходные, но при этом высокорискованные долговые активы, разбить минимум на 5, а лучше на 10 компаний. В любом случае старайтесь выбирать компании из сегментов, в которых хорошо ориентируетесь.

Работаете в медицине? Значит, знаете, что сектор частной медицины в России находится на подъеме после сокращения госфинансирования здравоохранения. Вышли из ретейла? Значит, осведомлены о рисках сезонности. Если вы намерены инвестировать несколько млн. руб., для анализа компании лучше воспользоваться услугами независимых аудиторов или финансового консультанта. Они проверят достоверность управленческой отчетности, узнают о скрытых долгах собственников и проанализируют другие риски. Их услуги стоят от 100 тыс. до 1 млн руб. Не забудьте обязать проинвестированную компанию предоставлять вам отчетность, прописав это условие в договоре займа. Так вы будете в курсе происходящего.

И наконец, риски можно снизить, если делать вложения синдицированно, в большой группе инвесторов. Это позволяет коллективно оказывать влияние на компанию в случае возникновения проблем, да и due diligence можно оплатить совместно.

3. Разберитесь в условиях займа.

Кажется, что заем – это просто: вот сумма, вот срок, вот процент. Но везде есть нюансы. Если вы впервые инвестируете в конкретную компанию, начните с небольшой суммы, оцените добросовестность заемщика и только потом повышайте чек. Срок тоже играет роль. Короткие займы кажутся менее рисковыми, но это не так: когда компания привлекает короткие займы для срочных нужд, возможно, у нее проблемы. А вот заем на год и более означает, что бизнес планирует развиваться и эффективно использовать финансирование.

Выплата процентов тоже может происходить в соответствии с разными схемами. Самая распространенная – выплата процентов ежемесячно, а тела долга – в конце периода. Этот вариант эффективен, если у компании долгий срок оборачиваемости или она хочет потратить заем на покупку оборудования, которое окупится только через год. Если же срок оборачиваемости короткий, то выгоднее становится аннуитетная схема, когда ежемесячно выплачиваются не только проценты, но и часть тела займа. Аннуитетные выплаты позволяют компании избежать проблем, связанных с одновременным выводом крупной суммы из оборота, и повышают ликвидность капитала для инвестора: ежемесячно возвращаемую часть тела займа выгодно реинвестировать.

4. Заранее спланируйте, как будете работать с дефолтами.

Большинство российских краудинвестинговых площадок работает только с займами и заявляет о среднем уровне дефолтности в диапазоне от 1 до 10 %. Если вы инвестируете в десять компаний, статистически вероятно, что один проект по тем или иным причинам деньги вернуть вам не сможет. Дефолты – часть инвестиционного процесса, и к ним нужно быть готовым прежде всего психологически: спокойно пересчитать доходность портфеля с учетом просрочки и решить, как дальше работать с неблагополучной компанией.

Выясните, как именно действует площадка в таких ситуациях: помогает ли подготовить досудебные претензии, мирно урегулировать конфликт или обратиться в суд. В договоре займа обязательно должны быть указаны штрафные пени за просрочки, ограничения по общей долговой нагрузке, которые компания не может превышать. Проверьте, предоставляет ли компания залог или поручительство. В идеале поручителей должно быть два: собственник бизнеса и генеральный директор. Изучив документы, заранее проработайте стандартный порядок действий по обращению в суд. После двух невыплат процентов по займу заемщику следует вручить досудебное предупреждение, а еще через 30 дней можно подавать заявление в суд. Обычно самый короткий судебный процесс занимает 160 дней.

5. Экономьте время, перечисляя средства через номинальный счет.