Десять лет. Публикации, интервью, выступления (1990-1999 гг.)

Действия были предприняты очень решительно. В результате до 80 % экономического оборота страны перешло на бартер, денежные суррогаты, векселя, различные заменители (примерно 45 % — бартер, все остальное — различные денежные суррогаты). При 80-процентном бартере и заменителях денег невозможно получить налоги для формирования бюджета. Расходная часть оставалась в нереформированном виде, поэтому затраты на Вооруженные Силы, образование, медицину, обеспечение безопасности и другие общегосударственные нужды оставались и по структуре, и по объему на прежнем уровне. Дефицит бюджета стремительно нарастал.

Решили брать в долг, чтобы покрывать дефицит бюджета. Сначала брали у собственных кредиторов, но очень скоро выяснилось, что денег внутри страны не хватает. И на российский финансовый рынок были пущены нерезиденты — зарубежные инвесторы со значительными спекулятивными деньгами. Началась бойкая торговля российскими ценными бумагами с очень высокой доходностью — от 35 до 60 % в более или менее спокойное время и до 100 — 200 % в моменты кризиса.

Так начала строиться пресловутая “пирамида”. Занимались новые средства, возвращались долги по процентам, и так отстраивалась все более высокая и объемная пирамидная структура, которая до определенного времени поддерживала расходы бюджета и формально сокращала его дефицит.

К 1997 г. три условия были достигнуты: инфляция сократилась до однозначных цифр, устойчивость курса рубля не вызывала никаких сомнений, Борис Николаевич Ельцин был переизбран президентом. Но экономический рост не начинался. У тех, кто давал взаймы, появлялись сомнения: как будут возвращаться долги, если не собираются налоги? Вот почему в России чувствительно отозвался азиатский экономический кризис: инвесторы стали внимательнее присматриваться к нашей экономической системе.

В Азии, и в еще большей степени в России, сложилась закрытая, корпоративная, полу криминальная олигархическая система. В такой системе отсутствует всякий контроль за деятельностью правительства, отсутствует ясная и открытая бюджетная политика, решения принимаются закрытым способом. Личные связи играют гораздо большую роль, чем законы, принимаемые парламентом. Такая система предоставляет узкому кругу людей доступ к природным ресурсам, что дает очень значительные прибыли. Средства позволяют входить во власть, власть увеличивает средства, дополнительные средства умножают возможности во власти. Связь денег и власти стала неразрывной и самовоспроизводящейся.

Кредиторы наконец сделали вывод о том, что в системе, где правилом (и едва ли не основным законом поддержания деловых отношений) являются закрытые полу криминальные отношения и коррупция, безопасно работать — невозможно. И деньги, вложенные в российские ценные бумаги, могут оказаться потерянными. Это сильно обеспокоило инвесторов. Они начали уходить из России. Чтобы их задержать, наши власти устанавливали все большую доходность по ценным бумагам и российским облигациям, пока доходность не достигла запредельного уровня.

От реализации предложенной формулы экономического роста не произошло, а зависимость от крайне неустойчивых денег стала полной. Ситуация усугублялась еще и тем, что цены на природные ресурсы, особенно на нефть, многие металлы — традиционные виды экспорта из России — на мировом рынке сталирезко падать. Стечение всех этих обстоятельств привело к крайней нестабильности, которая начала в полной мере проявляться весной 1998 г.

Непосредственной причиной развития этих событий стало еще и то, что крупнейшие российские банки, приобретая ценные бумаги, закладывали их у своих партнеров в банках в развитых промышленных странах, имея при этом доход на разнице между теми процентами, которые они должны были платить по полученным под залог бумаг деньгам, и процентами, которые они получали по самим бумагам при их высокой доходности. Для того чтобы увеличить доход, увеличивали объем операций.

Помимо этого, российские банки вкладывали средства в ГКО, где доходность составляла 60 — 80 % и даже 100 %, а последние дни перед кризисом — до 400 %. Объем подобных операций крупнейших коммерческих банков, по некоторым оценкам, составлял примерно 20 млрд долларов.

Летом мировой рынок ценных бумаг оказался завален российскими бумагами, их цена начала падать. Коммерческие структуры обязаны были компенсировать разницу иностранным банкам, в которых были заложены бумаги, — таково было условие залога.

Это пытались сделать. В результате был израсходован практически весь транш кредита, предоставленного Международным валютным фондом. Потом ресурсы кончились. Нужно было решать, что делать дальше.