Экономический анализ. Шпаргалка

где С 0, С 1 – себестоимость единицы продукции при исходной и дополнительной инвестициях;

Q 1 – годовой объем производства продукции в натуральном выражении после дополнительных инвестиций.

Сокращение затрат труда на производство продукции в расчете на рубль инвестиций:

где Т 0 и Т 1 – затраты труда на производство единицы продукции до и после дополнительных инвестиций.

Если числитель Q 1 ( Т 0 – Т 1) разделить на годовой фонд рабочего времени в расчете на одного рабочего, получим относительное сокращение количества рабочих в результате дополнительных инвестиций.

Увеличение прибыли в расчете на рубль инвестиций можно рассчитать по формуле:

где П 0 и П 1 – прибыль на единицу продукции до и после дополнительных инвестиций. Сроки окупаемости инвестиций рассчитываются по формулам:

Эти показатели используются для комплексной оценки эффективности инвестирования как в целом, так и по отдельным объектам. Для анализа необходимо изучить динамику данных показателей, выполнение плана, определить влияние факторов и разработать мероприятия по повышению их уровня. Оценка же эффективности долгосрочных финансовых вложений производится сопоставлением суммы полученного дохода от данного вида инвестиций со среднегодовой суммой данного вида активов. Основным направлением повышения эффективности инвестиций является комплексность их использования. Это означает, что с помощью дополнительных вложений капитала предприятия должны добиваться оптимальных отношений между основными и оборотными фондами, активной и пассивной частью, силовыми и рабочими машинами и т. д. Важным условием повышения эффективности инвестиций являются сокращение сроков строительства и незавершенного производства, снижение стоимости вводимых объектов, а также правильная их эксплуатация (полное использование проектных мощностей, недопущение простоев техники, оборудования и т. д.).

Анализ эффективности лизинговых операций

Лизинг – это способ ускоренного обновления основных средств, который позволяет предприятию получить в свое распоряжение средства производства, не покупая их и не становясь их собственником. Эффективность лизинговых операций изучается у лизингодателя и лизингополучателя.

К недостаткам лизинга (по сравнению с кредитом банка) можно отнести более высокую стоимость, так как лизинговые платежи должны покрывать амортизацию имущества, стоимость вложенных денег и вознаграждение за обслуживание.

Тем не менее лизинг имеет свои преимущества для арендатора .

1. Лизингополучатель освобождается от необходимости инвестирования единовременной крупной суммы, а временно высвобожденные суммы денежных средств могут использоваться на пополнение собственного оборотного капитала (это повышает его устойчивость).

2. Деньги, заплаченные за аренду, учитываются как текущие расходы, включаемые в себестоимость продукции, в результате чего уменьшается налогооблагаемая прибыль на данную сумму.

3. Лизингополучатель получает гарантийное обслуживание оборудования на весь срок аренды вместо обычного гарантийного срока.

4. Возможность быстрого наращивания производственных мощностей, внедрения достижений научно-технического прогресса, что способствует повышению конкурентоспособности предприятия.

При оценке эффективности лизинга используется система показателей, а именно: прирост объема продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, рост производительности труда, прибыли, рентабельности, сокращение срока окупаемости и т. д.

Рентабельность лизинга – отношение суммы полученной прибыли к сумме затрат по лизингу.

Срок окупаемости лизинга для лизингополучателя определяется как отношение суммы лизинговых платежей к среднегодовой сумме дополнительной прибыли от применения арендуемых средств.

Эффективность для лизингодателя определяется также с помощью рентабельности и срока окупаемости инвестиций в лизинговые операции. Рентабельность рассчитывается как отношение чистой прибыли к затратам по лизингу в целом и по каждому договору.

Срок окупаемости затрат по лизингу можно установить, если затраты по лизингу разделить на среднегодовую сумму чистой прибыли от лизинга. Затраты по лизингу у лизингодателя включают в себя стоимость приобретения основных средств у производителей, сумму процентов за кредиты банка, сумму страховых взносов за страхование лизингового имущества, сумму затрат по гарантированному обслуживанию, сданных в аренду средств, зарплату персонала и другие издержки.

Способность предприятия к самофинансированию