Экономический анализ. Шпаргалка

О высокой устойчивости финансового состояния предприятия говорит высокий уровень первого показателя (при низком уровне второго и третьего). Величина коэффициента финансового риска (плеча финансового рычага) зависит от доли заемного капитала в общей сумме активов, доли основного капитала в общей сумме активов, соотношения основного и оборотного капитала, доли собственного оборотного капитала в формировании текущих активов, а также от доли собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала:

Оценка изменений, произошедших в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и предприятия. Для банков и прочих кредиторов более надежна ситуация, когда доля собственного капитала у клиента более высокая. Это исключает финансовый риск.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости :

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, при которой запасы и затраты З меньше суммы плановых источников их формирования И ПЛ:

а коэффициент обеспеченности запасов и затрат плановыми источниками средств К О.З больше единицы:

2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если:

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств, ( И ВР) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др.:

4. Кризисное финансовое состояние, когда предприятие находится на грани банкротства, при котором:

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивают просроченные платежи по оплате труда, ссудам банка и т. д. Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота, обоснованного уменьшения запасов и затрат, пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Следует проводить глубокий анализ причин изменения запасов и затрат, оборачиваемости текущих активов, наличия собственного оборотного капитала, а также резервов сокращения долгосрочных и текущих материальных активов, ускорения оборачиваемости средств, увеличения собственного оборотного капитала.

Темпы роста собственного капитала зависит от таких факторов, как рентабельность продаж R рп – отношение чистой прибыли к выручке; оборачиваемость капитала К об – отношение выручки к среднегодовой сумме капитала; структура капитала К з, характеризующая финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств (отношение среднегодовой суммы валюты баланса к среднегодовой сумме собственного капитала); доля отчислений чистой прибыли на развитие производства Д отч – отношение реинвестированной прибыли к сумме чистой прибыли.