3 августа в тихой Москве прошел широко разрекламированный II Всероссийский промышленно-торговый съезд, на котором люди бизнеса и «сильные мира сего» впервые потребовали создать в стране военную диктатуру. Подходящей кандидатурой, сильной личностью, по их мнению, был Корнилов. Его растущая среди консерваторов и либералов популярность превратила генерала во влиятельную политическую фигуру. Это проявилось и на Государственном Совещании — консультативном органе, задуманном Керенским как противовес Советам. Совещание прошло 12 августа. Среди делегатов были крупные промышленники и банкиры — Рябушинский, Третьяков, Коновалов, Вышнеградский, влиятельные кадеты, военные, в том числе, генералы Алексеев, Брусилов, Каледин, Юденич. Вместо того, чтобы поддержать Керенского, прародителя Совещания, оно, прервав повестку дня, направило Корнилову многозначительную телеграмму со словами: «Да поможет Вам Бог в Вашем великом подвиге по воссозданию армии и спасению России». При этом всякие покушения на подрыв авторитета генерала назывались «преступными», и утверждалось, что «вся мыслящая Россия» смотрит на него с надеждой и верой. Керенский как бы отторгался от надежд «мыслящей России» и возвращался в свой демократический лагерь. На Совещании Корнилов предложил с целью выхода из кризиса и создания социальной опоры власти демобилизовать 4 млн. солдат и наделить их 8 десятинами земли каждого. Это было бурно одобрено кадетами.
Вернувшись в Ставку, Корнилов предпринял попытку переворота. Поддержка «сильных мира сего», кадетов и Союза офицеров была гарантирована. В это время немцы захватили Ригу. В связи с этим Корнилов потребовал от Временного правительства подчинения ему войск столичного гарнизона, восстановления в тылу смертной казни, расширения компетенции военных трибуналов. Поскольку Керенский отклонил эти домогательства, Корнилов 25 августа потребовал отставки Керенского и двинул на Петроград верные ему части, включая «Дикую дивизию» ген. Крымова, укомплектованную чеченцами, осетинами и татарами. Он также пригласил в Ставку Родзянко, кн. Львова, ряд монархистов и обсудил с ними состав нового правительства. Керенский объявил Корнилова мятежником и сместил с поста Главнокомандующего. Между тем войска Корнилова железнодорожным путем двигались к Петрограду. Керенский, оставленный министрами-кадетами, обратился за помощью во ВЦИК, объявил революцию в опасности, создал Комитет народной борьбы с контрреволюцией и выпустил на волю лидеров большевиков. Он снова стал главой Русской революции, потребовав создания Директории из 5 человек. Мартов при этом мрачно изрек, что «всякая Директория родит контрреволюцию». Но в целом меньшевики и эсеры поддержали Керенского, т. к. «если погибнет Временное правительство, погибнет дело революции».
Столица готовилась к боям. В этой критической ситуации большевики выступили с иезуитским лозунгом: «Долой Корнилова! Никакой поддержки Керенскому!» Но, поразмыслив, решили, что наименьшим злом будет Керенский, и поддержали его. Опыт разложения армии у них уже был. Навстречу войскам выслали тысячи агитаторов. Их «работа» хорошо описана в мемуарах ген. Краснова (146). Кроме того, были разобраны железнодорожные пути, отключена связь. Мятеж выдохся, не дойдя до Петрограда. Крымов застрелился 30 августа 1917 г. Корнилов был арестован.
Героями дня стали большевики и Керенский. Кадеты, поддержавшие мятеж Корнилова, ушли в тень. Доверие солдат к офицерам после мятежа упало до нуля. Армия снова превратилась в дискуссионный клуб, умело управляемый большевистскими ораторами. Все приказы командования анализировались, ставились под сомнение и не выполнялись. Дезертирство било все рекорды. Шел быстрый распад всех институтов государства. Правительство Керенского стремилось сохранить и защитить молодую русскую демократию от агрессивности большевиков, но проигрывало им раунд за раундом. Любой разумный шаг правительства представлялся большевиками как акт войны против трудового народа. Трудности военного времени разыгрывались в политической борьбе большевиков теперь уже против умеренных социалистов — меньшевиков и эсеров. Ленин настойчиво толкал свою партию к захвату власти.