Финансы спасут мир? Как заставить деньги служить общему благу

Относительное затишье после тревожных событий (если так можно назвать период с низкими темпами роста) было недолгим. В октябре 2009 г. возникла первая напряженность, которая привела к кризису евро. Недавно избранное греческое социалистическое правительство обнародовало фактические показатели государственных финансов страны: дефицит в 12,7 % ВВП по сравнению с 6 %, о которых сообщалось ранее. В январе 2010 г. проблемой Греции занялся Брюссель, поручив 27 странам-членам ЕС во главе с Германией провести в феврале саммит. В мае было достигнуто соглашение о плане спасения Греции: помощь этой стране составила 110 млрд евро, что существенно превышало масштабы прежних аналогичных мер спасения. Эти деньги, распределенные между ЕС и МВФ, планировалось предоставить Греции при условии, что она примет действенные меры по сокращению расходов в стране. Несколько дней спустя настала очередь еврозоны, членам которой пришлось за три года мобилизовать 750 миллиардов евро для поддержания единой валюты, которая подвергалась нападкам со всех сторон, и укрепления бюджетной дисциплины этих государств. Одновременно с этим, чтобы успокоить инвесторов, ЕЦБ приобрел суверенные долговые ценные бумаги (в частности, греческие и португальские) на 74 млрд евро. В ноябре ЕС предоставил финансовую помощь Ирландии.

Все это время заметную роль в координации финансовой и экономической политики продолжала играть «Двадцатка». Участники встреч на высшем уровне, проведенных в Торонто и Сеуле, постарались наметить путь, ведущий к устойчивому и сбалансированному росту. Однако смена власти в Греции и Италии в ноябре вновь вызвала панику, и 2011 г. завершился своего рода марафонским совещанием в Брюсселе, где за последние два года это был уже седьмой саммит, созванный для спасения Европы. Когда британцы отвергли реформы, предложенные Францией и Германией, возникло предчувствие, которое озвучила Le Monde в номере от 10 декабря: «Европы в составе 28 членов больше нет» («L'Europe à 28, c'est fini»). Правда, это предсказание оправдалось только через шесть лет. В январе 2012 г. Франция утратила рейтинг ААА, который до этого президент Франции считал национальным достоянием, что породило еще одну шоковую волну и вызвало у многих ощущение, что положение страны ухудшилось. К тому же еще большую путаницу во Франции, как и до этого в Соединенных Штатах, вызвало то, что в 2011 г. в результате «катастрофического понижения рейтинга… снизились кредитные издержки». Вы теряете свой статус лидера, но при этом, благодаря общему снижению ставок платите меньше, чем в прошлом. Многие люди вполне обоснованно задавались вопросом: как все это могло произойти?

Финансовый кризис взбудоражил мир. Никаких реальных прецедентов, которые подсказали бы, как «плавать в неизведанных водах», не существовало. К тому же люди, причем не только члены протестных движений, мало доверяли и самим «рулевым». Теперь, когда мир едва избежал полного развала, финансы для всех стали врагом номер один, поэтому как-то состыковать их с любой формой общего блага оказалось очень затруднительно.

Глава 3 Главный урок: утрата доверия

О беспрецедентной финансовой катастрофе – откровенно

Экономический спад 2007–2011 гг. был обусловлен тройным кризисом, что усугубило последствия, которые характерны для более «традиционного» кризиса, вызванного чрезмерной задолженностью. Именно эта особенность кризиса помогает объяснить, почему он оказался столь глубоким и нанес такой ущерб.

Кризис неконтролируемых финансовых инноваций