Финансы спасут мир? Как заставить деньги служить общему благу

В главе 13 рассматриваются конкретные роли многосторонних банков развития и анализируются некоторые нововведения, внедрением которых я руководил в последние годы. Они наглядно демонстрируют реальную возможность осуществления изменений на практике. В главе 14 анализируется современная модель с ее ограничениями и показывается, как нам нужно адаптировать и эту модель, и наши инструменты, чтобы эффективно использовать для финансирования устойчивого развития. В главе 15 речь идет о столь важном сотрудничестве государственного и частного секторов и возникающих при этом проблемах, а также обсуждаются ситуации, способствовавшие достижению прогресса. И наконец, глава 16, обобщая предыдущий материал раздела, показывает, как все это осуществить на практике, приводя в пример положение дел в здравоохранении, образовании и в ситуации с беженцами. Восстановив контроль над финансами и объединив все силы, мы сможем эффективнее добиваться достижения общего блага.

Глава 13 Многосторонние банки развития как экспериментаторы?

Система многосторонних банков – это одна из лучших лабораторий для разработки и апробирования новых идей. Уникальное положение ей обеспечивают различные источники доходов, соблюдение требований к капиталу и доходности (от грантов или займов под нулевой процент до кредитов с рыночным коэффициентом возврата на капитал), а также возможности и механизмы, позволяющие привлекать все заинтересованные стороны (от благотворителей до пользователей, от инвесторов до общественных организаций).

Эксперименты, проводимые под моим руководством в последние годы во Всемирном банке, еще больше убедили меня в том, что финансовые инновации могут способствовать достижению общего блага. Многосторонние банки развития (МБР) являются официальным доказательством того, что контролируемое финансирование может способствовать решению вопросов развития. Внедряемые благодаря им инновации могут приводить к явным положительным преобразованиям, поэтому во имя обновления мира не стоит от них отказываться!

Высвобождение миллиардов долларов

Первым инновационным подходом к финансированию, внедренным мною во Всемирном банке, стало создание версии IDA+ на базе Международной ассоциации развития (International Development Association (IDA). Версии IDA+ предстояло использовать новый способ анализа структуры капитала финансового института путем оптимизации и реструктуризации собственных средств Группы Всемирного банка с целью увеличения ее кредитного потенциала. Международная ассоциация развития представляет собой концессионное финансовое подразделение Группы Всемирного банка[169], созданное в 1960 г.[170], которому каждые три года страны-доноры выделяют капитал. Эти средства идут на гранты и льготные кредиты для стран-бенефициаров[171]. Выплата дивидендов донорам не предусмотрена. IDA располагает значительными активами, денежными средствами или кредитами на своих счетах, не имея при этом вообще никакой задолженности, поэтому их можно рассматривать практически как ее собственный капитал, превысивший в 2016 г. 150 млрд долларов[172]. Эти средства могут использоваться для поддержки деятельности, связанной с заимствованиями, и получения с помощью кредитного рычага значительных возможностей для дополнительного финансирования или гарантий на дополнительные кредиты. Другими словами, IDA может существенно увеличить свою мощь, используемую в интересах бедных.

Версия IDA+ также предлагает лучше использовать основную базу МБР и выигрывать за счет совершенствования структуры своего баланса. Эти характеристики позволяют демонстрировать возможности, которые эта уникальная банковская модель предлагает клиентам и акционерам. В зависимости от выбираемого сценария действий можно достичь годовой финансовой мощности свыше 10 млрд долларов. Эта сумма, окончательно согласованная в декабре 2016 г., была получена в течение 2017 г. после моего ухода. Под этот новый установленный капитал будут заимствованы 25 млрд долларов, которые пойдут на кредиты нуждающимся странам по очень привлекательным ставкам и без дополнительных затрат для доноров и акционеров, в частности, для Соединенных Штатов.

Страхование: несомненно, полезный, но недоиспользованный инструмент