Финансы спасут мир? Как заставить деньги служить общему благу

В посткризисный период банки развития должны быть в равной мере как финансовыми инструментами, так и инструментами мобилизации. Им нужно напрямую использовать собственный капитал, а опосредованно направлять свои ресурсы на мобилизацию денег, поступающих от других структур, например, от частных инвесторов. Разумеется, что приоритетным направлением их деятельности является финансирование, позволяющее им заявить о себе, привлечь внимание и добиться уважения. Именно поэтому было важно наращивать потенциал Группы Всемирного банка, чтобы достичь этих целей. В то же время МБР играют важную роль и в создании рычагов – кредитного плеча, что на мой взгляд обеспечивает единственную возможность для получения капитальных и инновационных продуктов. Эта идея прозвучала в отчете «От миллиардов к триллионам»: «Благодаря нашему обширному опыту, МБР и МВФ стали драйверами финансирования всего, участвующего в развитии сообщества, предоставив ему бизнес-модели, которые мы разрешаем использовать не только при предоставлении необходимых рекомендаций по вопросам политики, но и в качестве катализатора мобилизации и получения средств из различных источников, то есть для перехода от традиционного “финансирования развития” к более широкому и более глобальному подходу ”финансы для развития”»[186].

Большинство банков развития уже давно занимаются мобилизацией частного капитала, понимая, что любые инвестиции способствуют привлечению дополнительных частных средств. В IFC, чья деятельность более специфична, мобилизованный капитал собирается за вознаграждение и поступает по различным каналам[187]. Но МБР могут пойти еще дальше, учитывая их особую обязанность – быть посредником между институциональными инвесторами, чья роль в финансировании экономики в настоящее время заметно возросла, чтобы направлять их средства на более интересные проекты. На протяжении десятилетий эти банки показывали, что в развивающихся странах и странах с формирующимся рынком действительно можно получать доход. Они могут помочь преодолеть боязнь риска, которая в настоящее время мешает инвестировать в некоторые страны. Еще одним преимуществом этих банков являются их небольшие расходы, обусловленные высоким рейтингом, инструментами, гарантиями, позволяющими снизить кредитные риски, и даже предоставляемой ими технической помощью. Например, они могут осуществлять соответствующее финансирование через конкретный канал посредством рефинансирования местных банков, помогать странам в разработке качественной нормативной базы и формировании бизнес-климата, способствующего росту финансирования[188], а также содействовать развитию рынков капитала и местных финансовых рынков. Это, в свою очередь, может привести к увеличению внутренних сбережений и появлению стабильных и устойчивых источников финансирования экономики, что часто обусловливает способность страны обеспечивать собственное развитие.

Помогая другим, вы помогаете себе