Forex: От простого к сложному

Берется простая МА: например, с периодом 21. Строятся верхняя линия (U) и нижняя линия (L), которые на определенную величину больше и меньше значения МА:

U = MA × (K + 1),

L = MA × (K – 1), где K – коэффициент, показывающий, насколько значение линий больше или меньше МА, т. е. определяющий ширину канала. Например, мы хотим построить канал с шириной 3 % от МА, тогда K = 0,03.

Для разных финансовых инструментов используются разные значения K. Это определяется таким понятием, как волатильность (volatility) рынка. Волатильность характеризует размах ценовых колебаний, характерный для данного рынка. Ее можно оценивать как расстояние между максимальным и минимальным значениями цены за выбранный промежуток времени или как стандартное отклонение, например, цены закрытия от своего среднего значения (МА). Понятно, что если в течение часа цена меняется на 10 %, то значение коэффициента К также должно быть сопоставимо с этой величиной.

Для рынка FX чаще используются значения коэффициента 0,2–0,5 %. Строго говоря, их надо подбирать под конкретные условия. Главный критерий – наличие цены внутри полученного канала в течение 95 % общего времени наблюдений. Поэтому время от времени значение коэффициента надо пересматривать в соответствии с изменениями рыночных условий. Сегодня канал хорошо работает при K = 0,2 %, завтра – при K = 0,4 %. В целом, чем ниже волатильность, тем меньшие значения необходимо использовать. Чем более неустойчив рынок (больше волатильность), тем значение коэффициента должно быть больше. Чем больше временной период графика, тем также больше должно быть значение коэффициента, так как чем больше период, тем часто больше волатильность.

Подобрать значение коэффициента можно так, что цена будет очень редко касаться границ (коэффициент велик), при этом достоверность сигнала будет достаточно большой, но возможности для входа в рынок будут очень редки. С уменьшением значения коэффициента количество сигналов будет увеличиваться, но их надежность падать. Это надо иметь в виду и пытаться искать золотую середину. Данная ситуация характерна для всех технических инструментов. Чем надежнее сигнал, тем реже он встречается.

На рис. 60 представлен пример канала. Он построен относительно МА (21) с K = 0,4 %. Как видно из графика, в условиях сильной волатильности (область правее вершины 3) данный канал работает неплохо. Цена исправно отражается от границ канала, давая хорошие возможности для открытия позиций. Левее этой области рынок находился в условиях сильного локального тренда. В рамках этого тренда волатильность была невелика. В результате мы видим два ложных сигнала в точках 1 и 2. Хотя цена коснулась и даже пробила границы канала, возврат не произошел. После небольшой консолидации цена пошла дальше.

Границы Боллинджера (Bollinger Bands). Более сложный канальный индикатор. Широкое использование связано с именем Джона Боллинджера[6]. Идея та же – центральная МА и границы канала вокруг нее. Только границы вычисляются более сложным образом с целью уменьшения количества ложных сигналов по типу областей 1 и 2 на рис. 60. Границы у данного индикатора не параллельны центральной МА, и расстояние между ними и МА изменяется в зависимости от степени волатильности рынка. Вычисление производится следующим образом.

^{Рис. 60. График курса доллар / швейцарский франк, период – один час, конец августа 2003 г. Канал вокруг МА (21) с шириной 0,4 % от значения МА}